5月11日晚间，宁德时代（300750.SZ）发布公告，公司本次发行的H股预计于5月20日在香港联交所主板挂牌交易。此次港股IPO发行价格区间上限为每股263港元，预计募资额高达310亿港元。此次宁德时代的加入，预计为港股市场注入新的活力。
据报道，截至5月14日，宁德时代已获得机构下单超500亿美金，折合约3902亿港元，剔除基石认购部分，已经超额认购30倍。
宁德时代此次有望荣膺今年港股市场规模最大的IPO项目之一。
值得注意的是，宁德时代本身并不存在资金缺口。截至2025年3月末，公司账上货币资金高达约3213亿元，且一季度财务费用为-22.88亿元，公司资金储备充足。
截至2024年及今年一季度，公司实现营业收入分别为3620.13亿元、847.05亿元，同比变动-9.70%、6.19%；归母净利润分别为507.45亿元、139.63亿元，同比增长15.01%、32.85%。2024年全年，公司拟派发现金红利253.72亿元，分红率达50%。此外，2024年公司来自境外市场收入达1103.36亿元，占营业收入比重为30.48%，尽管同比略有下降，但仍在国际市场具有影响力。
据悉，宁德时代此次港股IPO，是为借助资本市场的力量重点发力海外市场，进一步抢占全球新能源市场份额，为公司未来业绩增长提供更强劲支撑。
从时间线上来看，宁德时代于5月12日-15日进行招股，13日至16日完成定价，并于20日正式在港交所挂牌交易。此次拟发行的1.179亿股中，香港发售占比7.5%（884.21万股），国际发售占92.5%（1.09亿股），同时设有1768.41万股超额配股权，每手买卖单位为100股，入场费约26565.24港元。
值得一提的是，宁德时代港股IPO获得全球资本热烈响应，能源巨头、主权财富基金和顶级市场化机构等基石投资者认购股份预计占本次发行的66%。其中，中石化、KIA、高瓴资本三家投资额居前，分别为5亿美元、5亿美元和2亿美元，此外，高毅资产、UBS（瑞银）资管、Oaktree（橡树资本）等众多知名机构也纷纷参与。
据《财经》报道，一位熟悉高瓴资本的知情人士透露，“新能源转型一直是高瓴的重点投资方向之一。高瓴一直都在投资宁德时代，早几年最大的一笔定增，高瓴二级基金就参与了。”
尽管此次IPO募资规模庞大，但对宁德时代股权结构影响有限。截至今年2月21日，宁德时代总股本为44.03亿股，若行使发售量调整权及超额配售权，最大发行股数合计约1.56亿股，仅占目前总股本的3.54%。
据公告显示，此次募资的90%将用于匈牙利项目第一期及第二期建设，以提升本地化供应能力，巩固其在新能源领域的龙头地位。
事实上，早在2022年8月，宁德时代就宣布拟在匈牙利德布勒森市投资建设电池产业基地项目，总投资不超过73.4亿欧元（约合82.4亿美元），规划产能达100GWh，项目建成后将成为欧洲最大的电动汽车电池工厂，预计2026年实现产品供货，服务宝马、奔驰、大众等多个品牌。
目前，匈牙利工厂采用“本地化供应链嵌套”模式，配套正极材料与隔膜产能，可缩短交付周期并降低30%物流成本，既响应了欧盟《电池法案》对本土化生产的要求，也成功锁定了众多欧洲车企订单。
近期，宁德时代也与长安马自达汽车有限公司于上海正式签订合作备忘录。此次合作中，宁德时代将充分发挥CIIC一体化智能底盘（滑板底盘）的技术优势，而长安马自达则凭借其深厚的整车制造功底，双方优势互补，携手致力于开发更智能、更高效的新能源汽车产品。
值得强调的是，在三元电池市场板块，宁德时代在4月份的优势依旧无可撼动，以72.06%的市场占有率稳居榜首。与之相比，其主要竞争对手中创新航（03931.HK）的市场份额仅为11.9%，双方差距显著。