机构调研

财迅通讯，3月25日中闽能源发布公告，公司于3月21日接受中信资管等机构调研，董事会秘书 纪志国,证券事务 林榕燕等回答了调研机构提出的问题。

中闽能源表示，公司2024年发电量增长2.47%，上网电量增长2.83%。在新项目方面，获得了长乐B区海上风电场等项目开发权，并完成了项目核准和备案。关于新能源上网电价市场化改革，其影响需结合后续细则评估。公司自2022年起持续实施现金分红，并制定了未来三年的股东回报规划，承诺在盈利和现金流满足条件下，以现金方式累计分配利润不少于年均可分配利润的30%。公司计划继续推进省外项目拓展，并正在加快企业数字化转型，推进新能源智慧运营管理中心建设。霞浦B项目已开工建设，正按计划推进，注入时间需待项目稳定投产并满足条件后一年内。闽投抽水蓄能资产注入事项目前处于初步筹划阶段，具体方案和时间存在不确定性。公司正在密切关注福建省新一轮海上风电竞配情况。长乐汇流站项目已获得核准，盈利模式将与相关海上风电场项目投资主体进一步协商确定。

截至发稿，中闽能源总市值为102.57亿元，市盈率TTM为14.59，每股净资产为3.45元。

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主要问题及回复:

财迅通讯，3月25日泰晶科技发布公告，公司于3月21日接受光证资管等机构调研，泰晶科技董事长 喻信东,泰晶科技董事会秘书 黄晓辉,泰晶科技汽车电子事业部负责人 鲁壑等回答了调研机构提出的问题。

泰晶科技表示，在问答环节中，公司对于2024年的表现表示，战略落地提速，建成了专用车规产线，并成立了最高标准等级CNAS实验室，这将极大提升公司导入客户的进度和品控管理能力。市场供需方面，下游多场景应用带动需求增长，小尺寸、高稳定性、高精度产品供需紧张。车规晶振导入周期长，因其需突破材料、工艺和可靠性极限，并满足严苛认证与供应链管理。单车晶振用量在100-180颗之间，智能化越高用量越多，车规级晶振价值高于消费类。AI端侧应用为公司带来新机会，如智能驾驶、AI眼镜等场景对晶振需求大增。AI算力领域发展对公司超高频晶振有需求，公司已小批量供货并具备国际竞争优势。公司还投资以太网交换机芯片相关企业，以寻找业绩成长和技术潜力的标的，并与石英晶振业务形成协同性。

截至发稿，泰晶科技总市值为62.10亿元，市盈率TTM为56.19，每股净资产为4.54元。

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一、行业趋势与公司近况:

财迅通讯，3月25日聚杰微纤发布公告，公司于3月24日接受交银施罗德基金等机构调研，董事会秘书 黄亚辉,证券事务代表 李思远等回答了调研机构提出的问题。

聚杰微纤表示，公司设立研发部并与高校、科研院所共建联合实验室以加强研发实力。对于市场传言的公司涉足机器人电子皮肤业务，公司明确澄清并未开展此业务及研发。关于公司人员，小股东陆涛为牛津大学化学博士，同时担任公司顾问。在仿生机器人业务方面，公司及子公司目前未涉及。子公司苏州肌动科技专注于研发功能性纤维材料，该材料能否应用于仿生机器人领域尚需进一步研发，且目前未生产、销售任何产品。展望未来，公司预计传统纺服面料订单稳定，而电子产品用面料和车用面料可能成为新的增长点，但这取决于电子产品和汽车市场的发展情况。

截至发稿，聚杰微纤总市值为42.87亿元，市盈率TTM为73.89，每股净资产为5.83元。

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1、公司的研发模式是怎样的?

公司设立有研发部。同时,为加强公司研发实力,公司与部分高校、科研院所共建了联合实验室。

2、公司是否涉足电子皮肤?

财迅通讯，3月25日九典制药发布公告，公司于3月25日接受招商证券等机构调研，副总经理、董事会秘书 曾蕾,证券事务代表 甘荣等回答了调研机构提出的问题。

九典制药表示，针对投资者提问，公司回复表示将积极应对竞品获批，凭借完整产业链布局控制成本，加大销售端投入，特别是院外市场，以扩大市场份额。在研发上，公司将持续高投入，拓宽产品线，并打造“久悦”贴膏品牌，稳固行业领先地位。关于洛索洛芬钠凝胶贴膏，其在广东联盟集采的接续工作尚处于报量阶段。对于2025年的增长预期，公司将增加对院外市场的资源投入。酮洛芬凝胶贴膏至2024年底已开发2000多家终端。在药店零售端，洛索洛芬钠凝胶贴膏主要消费人群为骨关节炎患者、肌肉痛患者等。公司预计氟比洛芬凝胶贴膏将于今年底获批。此外，公司已于2025年3月13日进行了首次股份回购，并将在回购期间每月前三个交易日内披露回购进展情况。

截至发稿，九典制药总市值为87.63亿元，市盈率TTM为14.76，每股净资产为4.66元。

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主要采用解答投资者提问的方式进行,主要问题回复如下:

1、公司如何看待竞品获批对公司的影响?

财迅通讯，3月25日天玛智控发布公告，公司于3月21日接受参加2024年度业绩说明会的投资者等机构调研，董事长 刘治国,副总经理(代行总经理职责) 李明忠,独立董事 栾大龙,董事会秘书 王绍儒,总会计师 毕铁映等回答了调研机构提出的问题。

天玛智控表示，公司2024年度主营业务增长主要来源于增量设备购置、存量设备更新和新技术转化。与山东能源等成立合资公司加强了“产学研用”协同，合资公司山东天玛已实现盈利并扩大了市场影响力。煤炭行业未来仍是我国能源结构主体，智能化矿山建设是核心发展方向，预计到2035年煤矿智能化市场累计投入将达万亿级。公司应收账款增长受煤炭价格波动影响，未来将强化营收管理，优化信用政策，建立催收机制以加快资金回笼。公司高度重视市值管理，将聚焦主业，强化科技创新，提升竞争力，并通过与投资者交流传递价值。在并购方面，公司正积极研究相关政策，寻求外延式发展机会。公司电液控制系统在煤矿智能化生产中具有明显配套优势，技术创新能力得到认可。此外，公司正在探索无人机和足式机器人在煤矿井下的应用场景，已取得阶段性成果，属于综采领域内首家开展相关应用探索的企业。

截至发稿，天玛智控总市值为89.50亿元，市盈率TTM为26.36，每股净资产为10.03元。

财迅通讯，3月25日节能国祯发布公告，公司于3月24日接受线上参与本次会议的全体投资者等机构调研，董事长 王堤,总会计师 罗锦辉,董事会秘书 石小峰,独立董事 黄胜忠等回答了调研机构提出的问题。

财迅通讯，3月25日东北制药发布公告，公司于3月25日接受博时基金等机构调研，东北制药首席科学家、副总经理、鼎成肽源总经理 冯晓,东北制药董事会秘书 阎小佳,鼎成肽源研发总监 周子珊,东北制药投资者关系与股权管理 马涵一等回答了调研机构提出的问题。

东北制药表示，北京鼎成肽源生物技术有限公司主要产品为TCR-T、TCR蛋白药和创新型CAR-T等10余款细胞治疗产品，针对胰腺癌、结直肠癌等癌症。其成本降低潜力取决于多方面因素，但公司强大的研发能力有助于优化生产工艺，降低成本。TCR-T是基于人体T细胞的免疫治疗技术，而TCR蛋白药则是新型生物大分子药物，两者均用于治疗癌症。东北制药集团股份有限公司自主设计的蒸汽日成本信息核算系统实现了蒸汽日成本的自动精准核算，支撑生产经营决策，提高能源利用率，降低生产成本。在市场竞争中，东北制药通过聚焦终端、提升纯销等措施提升业绩，并启动硕博人才大规模招聘，以充实研发力量，夯实并提升在仿制药领域的领先优势，同时打牢生物创新药的人才基础。

截至发稿，东北制药总市值为72.46亿元，市盈率TTM为20.90，每股净资产为3.62元。

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财迅通讯，3月25日步科股份发布公告，公司于3月19日接受中信证券策略会等机构调研，董事会秘书 刘耘,证券事务代表 邵凯真等回答了调研机构提出的问题。

步科股份表示，公司目前深圳和常州两大制造基地均处于满产状态，且常州智能制造生产基地正在建设中，计划设计181万台工控产品产能，预计今年投产使用。无框力矩电机主要面向协作机器人和仿生机器人客户，目前第四代产品正在研发中，将优化重量、工艺和成本。公司为机器人行业提供动力解决方案，包括集成式伺服轮、轮毂一体机、旋转顶升模组等，并也提供行业驱动器、机器人专用HMI等产品。公司整体发展思路围绕机器人化、集成化和全球化趋势，认为机器人化具有广阔市场前景，集成化是重点创新方向，同时计划推广国内及全球市场的高质量国产化替代，以推动公司长期发展。

截至发稿，步科股份总市值为80.91亿元，市盈率TTM为163.20，每股净资产为9.04元。

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1、公司目前产能利用率情况如何,未来是否有产能扩张计划?

财迅通讯，3月25日唐人神发布公告，公司于3月24日接受东方财富证券等机构调研，董事会秘书 孙双胜,证券部总经理 徐岩,证券部高级经理 谭勇波等回答了调研机构提出的问题。

唐人神表示，在问答阶段，公司透露了其生猪养殖产能及出栏量主要分布在湖南、广东、广西等区域，并计划未来重点发展这些地区。养殖模式上，公司坚持“自繁自养”和“公司+农户”相结合，预计2024年“公司+农户”模式占生猪出栏量70%。肉品业务方面，公司集研发、生产、销售于一体，聚焦中式特色风味产品，并拥有知名品牌。针对饲料原料价格波动，公司实施集中采购和定点采购模式，同时进行策略性采购和“期现对冲”以规避风险。在股票回购方面，公司已多次实施回购，最近一次正在持续进行中。此外，公司还开展了包括玉米、豆粕、生猪等期货品种的套期保值业务，以规避商品价格风险。

截至发稿，唐人神总市值为71.22亿元，市盈率TTM为-19.71，每股净资产为4.08元。

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第一:介绍阶段

介绍公司基本情况、发展战略(见已公开披露的信息)。

第二:问答阶段

Q:公司生猪养殖产能及出栏量主要分布区域?

财迅通讯，3月25日亚普股份发布公告，公司于3月24日接受睿谷投资等机构调研，崔龙峰,朱磊,杨琳,尤家康等回答了调研机构提出的问题。

亚普股份表示，公司的主要客户涵盖国际与国内众多汽车厂商及创新品牌，并已获得多个插电式混动或增程式混动车型项目。海外业务方面，公司依托全球布局和品牌影响力，早期走出国门，在印度等地建立生产基地，现已在全球多地设有生产基地和工程技术中心，海外业务占比接近40%且持续增长。未来，公司计划加大燃油系统生产线的自主升级改造投入，进行全球产能调配，并加快新业务领域如热管理系统、储氢系统和电池包壳体的投资，以满足新能源汽车市场需求。同时，公司重视股东回报，将持续稳定分红，综合考虑公司经营、财务状况及未来资金需求等因素制定分红计划和派息政策。

截至发稿，亚普股份总市值为83.50亿元，市盈率TTM为19.33，每股净资产为8.00元。

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主要交流问题

1、公司目前主要客户情况是怎样的?