机构调研

财迅通讯，3月14日贝特瑞发布公告，公司于3月14日接受华源证券等机构调研，董事会秘书处主任 黄舒欣,证券事务代表 陈少霞等回答了调研机构提出的问题。

贝特瑞表示，根据调研内容，如下：

新能源行业预计将持续增长，2024年新能源汽车产销及储能锂电池出货量均有显著提升。公司核心竞争力包括：优秀稳定的核心团队、优质客户结构（如宁德时代、比亚迪等）、全品类优势（涵盖多种电池材料并有前瞻性布局）、全产业链布局及技术创新带来的成本效益。人造石墨和天然石墨各有优势，将长期并存。固态电池发展对高容量负极需求提升，硫化物固态电解质与负极材料有协同潜力。公司硅基负极材料进展顺利，新型气相沉积法硅碳产品预计2025年批量供应。公司围绕锂电正负极材料构建全球专利壁垒，拥有692项授权专利。负极材料价格呈结构性修复趋势。公司现有负极材料产能57.5万吨/年，并规划了印尼二期及摩洛哥的产能扩建。在钠电池材料方面，公司已有3,000吨/年产能，正、负极材料已实现批量出货。

截至发稿，贝特瑞总市值为270.56亿元，市盈率TTM为27.90，每股净资产为10.51元。

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财迅通讯，3月14日星图测控发布公告，公司于3月13日接受中信建投证券等机构调研，公司董事长 胡煜,公司董事、总经理 牛威,公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 张子航,公司财务部总经理 李娜等回答了调研机构提出的问题。

星图测控表示，公司近年主要依赖航天测控管理和航天数字仿真两大业务驱动，其中航天测控管理在特种领域有明确需求，航天数字仿真则具发展潜力。公司在人才储备及对航天领域的专业理解上构建竞争壁垒。目前，特种领域收入占比大且预计稳步增长，民商领域也将发力拓展。公司与航天驭星保持良好合作，双方业务互补。此外，AI在航天领域的应用，尤其是大模型算法的突破，正逐步提升公司业务效率，未来有望进一步提高整体效能。公司在前期产品中已应用AI提升场景建模和评估效率，预示着AI将在航天领域发挥更大作用。

截至发稿，星图测控总市值为130.78亿元，市盈率TTM为125.48，每股净资产为4.17元。

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问题1:请问公司近几年主要依靠哪些业务作为主要驱动力?

财迅通讯，3月14日思泉新材发布公告，公司于3月1日接受易方达基金等机构调研，副总经理、董事会秘书 郭智超等回答了调研机构提出的问题。

思泉新材表示，公司业务主要分为热管理系列和环境适应系列产品，拥有完整的热管理产品线，广泛应用于消费电子、新能源汽车等领域。AI技术融合推动消费电子终端市场机遇，公司散热产品将受益于此。公司产品如导热垫片等可应用于机器人。小米是公司长期合作客户，为其提供散热产品。公司散热产品已应用于汽车座舱电子、动力电池等领域，与多家车企建立合作。越南思泉新材散热产品项目正积极推进，投资增至6500万美元，已通过注册登记并取得土地使用权。为加快投产，公司在越南租赁厂房进行生产。2024年三季度，公司业绩实现双增长。公司掌握六大核心技术，具有自主知识产权，部分技术达国内领先水平。未来，公司将巩固客户合作，积极布局海外，推进产品策略落地，提供全面的热设计综合解决方案和服务。

截至发稿，思泉新材总市值为36.31亿元，市盈率TTM为61.87，每股净资产为17.73元。

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1.请介绍公司业务。

财迅通讯，3月14日信维通信发布公告，公司于3月13日接受Pictet Asset Management等机构调研，董事会秘书 卢信,投资者关系经理 瞿展等回答了调研机构提出的问题。

信维通信表示，公司在问答环节中透露了各业务板块的进展及未来规划。消费电子业务稳定增长，正在优化结构并布局新产品线以导入大客户。汽车业务已切入国内智能汽车供应链，提供屏蔽件、车载天线等产品，合作持续深化。商业卫星通信方面，供货持续增长，已成功切入新的北美客户并计划下半年供货，国内也将拓展新客户。机器人业务正处于前期研发及布局阶段，与国内外企业探讨合作。对于未来业绩，公司设定了2024年至2026年净利润增长目标，分别为不低于25%、50%、100%，将持续优化人才结构，推动业务稳步增长。

截至发稿，信维通信总市值为243.63亿元，市盈率TTM为45.34，每股净资产为7.42元。

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第一部分:介绍行业情况及业务发展情况

财迅通讯，3月14日新特电气发布公告，公司于3月10日接受中金资管等机构调研，董事会秘书 段婷婷,证券事务代表 展博娜等回答了调研机构提出的问题。

新特电气表示，在投资者交流中，公司强调了其移相变压器的核心竞争优势，包括自主研发、仿真技术融合、完整的质量控制体系等。关于算力崛起对电力及变压器市场的影响，公司认为AI导致的算力需求增加将推动数据中心升级，其中变压器等设备需求将增长，特别是HVDC方案因高效、结构简单等优势而受关注。公司已开始布局固态变压器(SST)的技术研发。在储能业务方面，公司正在积极拓展，部分产品已通过认证并实现小批量销售，但尚未形成规模效应。此外，公司的变压器系列产品可应用于数据中心电源中，目前相关业务正在拓展中，尚未对公司业绩产生较大影响。公司将继续关注新兴领域对特种变压器的需求，并提醒投资者理性决策，注意投资风险。

截至发稿，新特电气总市值为37.55亿元，市盈率TTM为214.21，每股净资产为4.23元。

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一、董事会秘书介绍公司基本情况

二、针对投资者关心的重点问题进行了具体交流如下:

财迅通讯，3月14日英诺激光发布公告，公司于2月14日接受申万宏源等机构调研，副总经理、董事会秘书 张勇,投资者关系专员 陈展宏等回答了调研机构提出的问题。

英诺激光表示，张勇先生介绍了公司最新业务情况，回答了多个问题。公司核心竞争力在于自主研发的核心部件及工艺，已取得细分行业头部地位，特别是在激光器领域，是全球少数具有纳秒至飞秒级微加工激光器核心技术和生产能力的厂商之一。激光器业务持续保持高毛利，得益于高端产品布局、技术优势转化为成本控制能力。公司治理结构和财务结构健康，为可持续发展奠定基础。在半导体领域，公司产品以碳化硅退火制程的激光器为主，继续开拓新应用。MicroLED业务方面，公司率先提出工艺示范线思路，并有望实现整线设备完全自主研发。光伏业务瞄准客户提效需求，已布局多种创新提效技术。消费电子领域，公司推出系列化激光器和激光模组产品，满足新产品、新材料、新工艺需求。此外，公司正积极拓展海外市场，以全资子公司美国AOC为依托，拓展多个国家和地区市场。

截至发稿，英诺激光总市值为50.42亿元，市盈率TTM为1,907.23，每股净资产为6.39元。

投资者活动主要内容详情如下：

财迅通讯，3月14日宁波能源发布公告，公司于3月14日接受华源证券等机构调研，董事会秘书 沈琦,办公室(董事会办公室)副主任 陈文嫣等回答了调研机构提出的问题。

宁波能源表示，公司装机容量约为787.01MW，涵盖燃煤、燃气热电联产，生物质发电，抽水蓄能，风电，光伏和储能等多种类型。关于是否参与浙江省电力现货市场交易，公司表示将按规定参与，但由于市场刚起步，政策及规则在调整，收益存在不确定性。在抽水蓄能领域，公司已有溪口项目投运，并在积极关注其他相关政策以推进更多项目。未来，公司将以风光储充低碳、生物质气化绿色供热和节能降耗减碳三大产业为主要发展方向，构建绿色综合能源全产业链体系，目标是成为国内一流的区域低碳智慧综合能源服务商。对于市值管理，公司专注于经营和转型升级，持续实施现金分红，以为投资者创造价值。

截至发稿，宁波能源总市值为54.20亿元，市盈率TTM为15.69，每股净资产为3.79元。

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1、公司装机容量情况?

财迅通讯，3月14日祥鑫科技发布公告，公司于3月14日接受东莞上市公司协会等机构调研，董事、副总经理、董事会秘书 陈振海,证券事务代表 廖世福,投资者关系负责人 曹家绮等回答了调研机构提出的问题。

祥鑫科技表示，公司在2025年将继续以新能源为基础，发展新能源汽车、动力电池和光伏储能等业务，并依托技术创新和精密冲压模具技术领先优势，优化产业布局，丰富产品类型。未来规划方面，公司将逐步扩展低空经济、液冷服务器、人形机器人等领域业务，并已与相关业务客户接洽。在人形机器人方面，公司能提供从模具到结构件的整体解决方案，与广东省科学院智能制造研究所共建“联合技术创新中心”进行技术研发。对于机器人业务的下游客户，公司正在沟通接触中，具体信息和进展因保密协议无法透露。此外，公司还为H客户供应通信、数据中心、智能汽车、液冷超充、光伏逆变器及储能等产品。公司汽车结构件已覆盖广汽、吉利、比亚迪等市场主流车企。整个调研过程符合相关规定，未出现信息泄露。

截至发稿，祥鑫科技总市值为114.72亿元，市盈率TTM为28.79，每股净资产为20.05元。

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一、介绍公司基本情况

财迅通讯，3月14日中科三环发布公告，公司于3月14日接受方正证券等机构调研，田文斌,包海林等回答了调研机构提出的问题。

中科三环表示，公司面对磁材领域的激烈竞争，致力于提供最优产品和服务，通过加强原材料采购管理、优化成本控制和市场开拓等方式提升核心竞争力和盈利能力。同时，公司注重前瞻性和商业实用性的研发创新，关注下游应用领域的新变化，以把握未来市场机遇。在人形机器人领域，公司已有应用于工业机器人的产品，人型机器人尚在研发中，未来成功后将对公司和行业产生积极影响。公司的产能扩张计划依据订单和市场需求来安排，避免盲目扩产，目前产能利用率约为60%-70%。对于稀土价格走势，公司希望其保持相对稳定。在磁材废料回收利用方面，公司通过与外部原材料厂商置换等方式回收磁材边角料，满足客户回收利用需求。

截至发稿，中科三环总市值为158.65亿元，市盈率TTM为1,321.25，每股净资产为5.30元。

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1、公司如何看待磁材领域的竞争现状和竞争格局,未来公司如何巩固自身的优势地位?

财迅通讯，3月14日华锐精密发布公告，公司于3月13日接受国泰君安证券股份有限公司等机构调研，董事会秘书、财务总监 段艳兰等回答了调研机构提出的问题。

华锐精密表示，公司2024年度经营业绩下滑，主要因宏观经济波动导致营业收入下降和产能利用率不足致使毛利率下滑。公司定价策略稳定，考虑生产成本、产品性能等因素。研发模式完备，采取“集中优势、单品突破”战略。装备优势体现在高端生产和研发设备的投入上，推动技术和装备融合。渠道优势则以经销商体系为核心，覆盖全国并延伸海外。公司看好机器人市场机会，已开展相关刀具产品研发。技术提升计划包括加大研发投入、加强校企合作、研发新材料和新产品，提升产品综合性能。未来几年，刀具企业成长空间主要来自数控机床市场渗透率提升和国产刀具对高端进口刀具的替代。刀具行业未来技术发展趋势要求更高的刀具材料、涂层和结构，以及更强的综合金属切削服务能力。

截至发稿，华锐精密总市值为43.96亿元，市盈率TTM为33.77，每股净资产为19.21元。

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一、请介绍一下公司2024年度经营情况?