机构调研

财迅通讯，3月10日信科移动发布公告，公司于3月7日接受长江证券等机构调研，公司副总经理、财务总监、董事会秘书 张京红,公司证券事务代表 章怀柯等回答了调研机构提出的问题。

信科移动表示，公司2024年业绩下滑，主要受国内通信运营商无线资本开支下滑影响，但归母净利润持续减亏，经营质量持续改善。为拓展市场，公司坚持客户导向，推进国内、国际、行业应用及新业务领域拓展，具体措施包括提升客户口碑、加强国际营销、聚焦重点行业等。同时，公司在专利运营上取得重大突破，将持续推进以提高收入及利润。提质增效方面，公司构建以客户为中心的市场体系，强化核心技术攻关，深化制度改革，加强精细化运营管理和数字化转型。展望2025年，公司将坚守移动通信国家队战略定位，聚焦四大业务板块，寻求新的战略破局机遇，并持续深化改革，提升经营质量和盈利能力。此外，公司高度重视市值管理工作，将制订相关制度，引导市场价值与内在价值趋同，充分实现公司价值。

截至发稿，信科移动总市值为210.59亿元，市盈率TTM为-64.90，每股净资产为1.86元。

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1、公司2024年经营情况

财迅通讯，3月10日新集能源发布公告，公司于1月3日接受汇添富基金等机构调研，董事会秘书 戴斐,部分职能部门负责人等回答了调研机构提出的问题。

新集能源表示，公司在“十四五”期间遵循“存量提效、增量转型”思路，存量提效方面建成板集煤矿、实现新集一矿复产等，增量转型方面板集电厂二期工程等煤电项目已商业化运营，并开工建设上饶、滁州、六安等电厂。公司拥有5对生产矿井，合计产能2350万吨/年，矿权内资源储量共计88.47亿吨。杨村煤矿复建仍在推进。公司煤质有所提高，未来将保持稳定。新建火电项目供煤以自产为主，辅以北方长协和进口煤，运输方式多样。安徽省电力价格已市场化，公司2024年长协煤签约占比约85%，定价模式明确。公司控股装机容量798.4万千瓦，权益装机容量563.01万千瓦。上饶、滁州、六安电厂均计划2026年建成投运。安徽省容量电价政策已实施，公司容量电费获得率较高。公司一直注重股东回报，持续提升分红水平，未来将保持稳定现金分红政策。同时，公司正在研究落实市值管理要求，以提升企业内在价值和透明度。

截至发稿，新集能源总市值为169.42亿元，市盈率TTM为8.42，每股净资产为5.82元。

财迅通讯，3月10日步科股份发布公告，公司于3月4日接受浙商证券等机构调研，董事、副总经理、财务总监 王石泉,董事会秘书 刘耘,证券事务代表 邵凯真等回答了调研机构提出的问题。

步科股份表示，公司当前深圳和常州两大制造基地均满产运行，常州智能制造生产基地正在建设中，预计一号厂房今年投产。公司积极开拓海外市场，重点布局中东、欧洲等地，并已在印度、印尼建立本土化营销团队。无框力矩电机生产设备主要依赖国产定制设备。为推进人机界面产品进入中高端市场，公司利用国产化需求和自身产品成熟度，提供快速定制化服务，并紧握高端制造行业机会。在医疗影像行业，公司与西门子、联影等深入合作，积极开拓新客户，预计会随着医疗健康行业发展保持合理增长。

截至发稿，步科股份总市值为88.28亿元，市盈率TTM为178.08，每股净资产为9.04元。

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1、公司目前的产能情况如何?后续产能扩张计划是什么样的?

财迅通讯，3月10日汉钟精机发布公告，公司于2月18日接受丰煜资产等机构调研，董事会秘书,产品经理,证券事务代表,投资者关系员等回答了调研机构提出的问题。

汉钟精机表示，公司在2024年前三季度实现营收28.57亿元，净利润同比增长6.11%。公司主营业务为压缩机(组)和真空泵，其中制冷产品包括商用中央空调用压缩机、冷冻冷藏压缩机及热泵压缩机，热泵产品展现出强劲增长趋势。空压产品作为气源动力核心，广泛应用于多行业，公司正积极布局无油空压机市场。真空产品主要应用于光伏和半导体等行业，虽目前用量较小，但公司与多家国产半导体设备商已展开合作。未来，公司将持续提升产品性能与服务，扩大市场占有率，特别是在半导体真空产品市场，公司将坚定发展决心，扎实技术研发，为推动进口替代和供应链自主可控贡献力量。

截至发稿，汉钟精机总市值为120.21亿元，市盈率TTM为13.26，每股净资产为7.60元。

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一、基本情况介绍

根据公司披露的2024年三季报:

财迅通讯，3月10日江苏国泰发布公告，公司于3月10日接受中国国际金融股份有限公司等机构调研，江苏国泰 张健,徐晓燕,施宇等回答了调研机构提出的问题。

江苏国泰表示，调研：

面对美国对中国加收关税的情况，公司表示一直密切关注国际市场变化并适时调整策略，通过加快海外布局和全球供应采购来减轻影响。在供应链服务板块，公司已在缅甸、柬埔寨等多个“一带一路”节点建设货源基地，推动从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转变。对于海外工厂管理，公司派遣经验骨干组建团队并加强培训。关于战略投资，公司将继续聚焦供应链服务主业。员工激励方面，公司完善分配制度、晋升机制，并通过员工持股平台等方式激励员工。针对汇率波动，公司加大信息收集、专业判断，并开展远期结售汇以管理风险。对于分红比例，公司重视股东回报，将继续稳定回报投资者。

截至发稿，江苏国泰总市值为128.42亿元，市盈率TTM为9.95，每股净资产为9.34元。

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一、签署《承诺书》

二、调研主要内容

1、近期美国对中国加收关税,对公司是否有影响?公司如何应对?

财迅通讯，3月10日奇正藏药发布公告，公司于3月10日接受民生证券等机构调研，公司董事长 刘凯列,高级副总裁、董事会秘书 冯平,战略规划部总监、董事长助理 石翠,战略管理经理 郄楠,董事会办公室主任 李阳,证券事务代表 陈宏艳等回答了调研机构提出的问题。

奇正藏药表示，公司2025年规划包括：加强基层医疗和社区医院渗透，深耕B2C、O2O渠道，开拓广阔市场；提升独家产品市场覆盖率和人群渗透率；在创新藏药和经典名方开发上布局，加强产业链资源布局；关注奇正藏药产业基地的产能释放和生产效率。消痛贴膏因人口老龄化、慢病年轻化，市场仍有增长空间，公司正进行渠道下沉，拓展基层医疗及县域市场。消痛贴膏目前未被集采，公司正通过精细化管理和学术推广提升品牌竞争力。白脉软膏、青鹏软膏均为医保产品，公司正通过临床研究和学术营销挖掘其价值。公司理财以稳健为核心，主要选择大额存单等安全性高的产品。对于可转债，公司希望改善股本结构，并有足够现金流还本付息。员工持股计划考核营业收入，既考虑增长又考虑利润。公司2024年换届旨在搭建专业化和职业化体系，推动年轻化，并增设文化传承总监强化藏医药传承。公司关注外延性投资并购机会，但围绕公司战略开展，不会盲目跟风。

财迅通讯，3月10日斯菱股份发布公告，公司于3月6日接受瑞银证券等机构调研，董事长 姜岭,董事会秘书 安娜,证券事务代表 蔡航丽等回答了调研机构提出的问题。

斯菱股份表示，公司于2024年4月成立机器人零部件事业部，专注研发与制造。对于2025年欧美市场销售，公司计划巩固并优化欧美市场布局，利用泰国工厂原产地证书承接美国订单。公司轴承产品适用于传统燃油车和新能源车，已研发储备满足新能源汽车要求的产品。在机器人零部件方面，公司聚焦于谐波减速器的研发和量产，核心设备已到位，计划今年上半年投资第二条产线。公司认为机器人产业链具有广阔发展空间，已与主业产生协同性，部分产品进入小批量试制阶段。但机器人行业仍处起步期，短期内对营收和利润贡献有限。公司提醒投资者注意投资风险，理性看待短期表现，将持续加大研发投入，优化生产工艺。

截至发稿，斯菱股份总市值为141.28亿元，市盈率TTM为78.58，每股净资产为15.44元。

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风险提示:

本次调研涉及公司未来发展展望、销售目标等均不构成本公司的实质承诺,投资者及相关人士等均应对此保持足够的风险认识。

财迅通讯，3月10日凯尔达发布公告，公司于3月6日接受人保养老等机构调研，董事长 侯润石(参加部分场次),董事、总经理 杨晓(参加部分场次),董事会秘书 陈显芽等回答了调研机构提出的问题。

凯尔达表示，在2024年度，公司实现营业总收入5.57亿元，同比增长15.66%，净利润也实现显著增长，主要得益于聚焦于焊接机器人市场并适时制定合理的生产和销售策略。镜识科技方面，已发布全球最快的四足机器人“黑豹Ⅱ”，并计划推出工业四足机器人“阿波罗系列”和通用人形机器人“英睿系列”。同时，公司近期完成对凯维力传感的控股投资，该公司专注于人形机器人上游核心部件——多维力/力矩传感器的研发，其六维力/力矩传感器具有集成度高、灵敏度高和精度高等优势，并有望降低制造成本。凯维力传感的核心团队由具有丰富传感器研发经验的董林玺教授领衔，其负责的项目聚焦解决多维力传感器的关键技术问题，以保障人形机器人产业链供应链安全并实现传感器批量化生产和应用示范。

截至发稿，凯尔达总市值为46.03亿元，市盈率TTM为121.92，每股净资产为9.44元。

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一、公司产品与技术情况介绍

财迅通讯，3月10日华森制药发布公告，公司于3月7日接受国信证券等机构调研，副总经理、董事、董事会秘书 游雪丹,证券事务代表 周智如,证券事务专员 徐君,证券事务专员 刘璐等回答了调研机构提出的问题。

华森制药表示，在问答环节中，公司介绍了以下情况：

1. 前三季度公司五大中成药营收同比增长显著，其中甘桔冰梅片增长尤为突出。公司计划持续推进中成药板块的发展，特别是在非等级公立医院渠道的销售拓展。同时，公司“三三三”研发战略已经成型，将持续加强研发投入，推动新品种上市。

2. 特医食品市场方面，公司认为市场规模庞大，但政策、资金和技术壁垒较高。公司已建成特医食品生产线，并布局了消化和减重领域的大健康赛道。目前，公司已获得首个特医食品注册证书，将积极推进该产品的生产及上市销售。

3. 公司拥有4项特医食品自研项目，其中TY005项目已获得注册证书和生产许可证。公司将通过品牌数字化营销和互联网新媒体矩阵进行多渠道推广。

4. 创新药研发方面，公司拥有5个自主研发的肿瘤类1.1类创新药在研项目，研发进度符合预期。公司将持续进行研发投入，有序推进在研项目。

财迅通讯，3月10日松霖科技发布公告，公司于2月1日接受国投证券等机构调研，董事会秘书 吴朝华等回答了调研机构提出的问题。

松霖科技表示，在互动交流环节，松霖科技针对投资者关心的问题给出了详细回答。美容健康板块将聚焦与国际头部客群的深度合作，拓展细分品类技术，并强化客户多元化布局。在美容健康领域，公司已运用AI辅助诊断技术为用户提供健康管理方案，并取得良好市场反馈。近年来，公司在制造价值和技术创新方面持续获得客户高度认可，拥有800多名技术人员及大量专利。为实现稳定的现金流和良好的盈利能力，公司专注于产品端，强化技术研发和产品升级，并拓展海外市场。未来几年的利润增速目标将围绕股权激励计划展开，年均复合增长率约20%，研发投入也将持续增长。关于越南工厂产能布局，公司规划分三期建设，一期预计2025年第二季度投产。对于国内产能，公司表示制造层产能可灵活调配，装配层可适应部分转移需求，越南产能增加不会让国内产能大量闲置。

截至发稿，松霖科技总市值为108.32亿元，市盈率TTM为28.06，每股净资产为6.30元。

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首先董事会秘书吴朝华女士对公司的业务情况做了简单的介绍: