机构调研

财迅通讯，3月10日德尔股份发布公告，公司于3月7日接受财通证券等机构调研，董事长 李毅,董事会秘书 张磊,投资总监 程文祥等回答了调研机构提出的问题。

德尔股份表示，德尔股份是一家全球化汽车零部件供应商，问答环节主要内容如下：

公司在固态电池领域自2018年开始布局，选择了氧化物为主、复合有机材料的电解质方案，并通过了第三方检测机构的实验。2024年获得国家发明专利授权，并与江西江铃集团签订合作协议。2025年在上海完成国内固态电池样品制备，确认生产技术和工艺的可复制性。固态电池具有高安全性和稳定性，工艺流程简单，易于批量化，将应用于新能源汽车、无人机等领域。

卡酷思是德尔股份全资子公司，主要生产隔热、降噪和轻量化产品，与奔驰、宝马等全球知名整车厂保持长期合作关系。其竞争优势在于全球化产能布局、标准化的生产工艺流程和质量管控体系，以及一流的研发中心设备。未来，卡酷思将继续拥抱汽车电动化趋势，优化产品结构，并匹配国内整车厂的海外配套需求。

此外，德尔股份还成功开发出液力缓速器产品，具有诸多优势，并已向数家知名车企供货，市场占有率逐步提升，将为公司带来新的利润增长点。

财迅通讯，3月10日中科环保发布公告，公司于3月7日接受银华基金管理股份有限公司等机构调研，董事会秘书 王建强,证券事务代表 李彦霞,证券事务部总经理助理 王波,证券事务部投资者关系经理 崔珂菁等回答了调研机构提出的问题。

中科环保表示，公司业绩连续多年高速增长，2024年度营业总收入同比增长18.43%，净利润同比增长18.92%。在互动交流环节，公司回答了关于供热业务、供热价格、垃圾焚烧发电与智算中心合作等问题。供热业务回款部分采用预付款机制，部分月度结算次月回款，现金流相对稳定。供热价格市场化确定，未来考虑调增。公司评价垃圾焚烧发电与智算中心合作为新的商业模式，具有清洁、稳定、区位优势和节能高效四大优势，能提升行业整体盈利水平。关于国补项目，公司有三个项目未纳入国补清单，但已报送至国家能源局，且未来两年没有国补到期项目。在建项目预计今年年中到明年陆续投产。公司未来几年资本支出计划将维持在2023年水平，通过经营活动现金流入、债权融资、股权融资等方式满足资金需求。分红方面，公司坚持回报股东，未来五年每年度现金分红比例不低于60%，持续增长的经营性净现金流和充足的融资条件能有效保障公司兼顾发展与分红支出。

财迅通讯，3月10日金帝股份发布公告，公司于2月17日接受申万菱信基金等机构调研，董事会秘书 薛泰尧,证券事务专员 姜怡等回答了调研机构提出的问题。

金帝股份表示，公司主要产品为轴承保持架、汽车精密零部件和轴承配件，应用于多个领域。在新能源汽车电驱动系统中，公司成功批量应用铝转子总成，并研发出碳纤维转子等新能源电驱动系统总成系列部件，具有高转速、成本性能优势。公司的核心竞争力在于管理团队、研发投入、客户资源、工艺技术、品牌声誉及产业链服务等。2024年前三季度，公司研发费用占营收8.12%，新增授权专利129项，累计国内专利735项，形成技术壁垒。此外，公司正探索以精密冲压工艺研发柔轮初坯产品，旨在替代进口材料，但目前尚处于研发阶段，存在不确定性。投资者应注意相关风险。现场参观了生产现场及实验室检测设备。

截至发稿，金帝股份总市值为61.94亿元，市盈率TTM为67.86，每股净资产为9.85元。

投资者活动主要内容详情如下：

1、公司主要业务及产品介绍

公司的主要产品为轴承保持架、汽车精密零部件和轴承配件。

财迅通讯，3月10日国芯科技发布公告，公司于3月4日接受嘉实基金等机构调研，董事长 郑茳,证券事务代表 龚小刚等回答了调研机构提出的问题。

国芯科技表示，国芯科技自2017年起致力于RISC-V架构的研发与产业化应用，已开发出系列化RISC-V架构CPU IP内核，包括针对物联网、汽车电子、工业控制及高性能计算等不同场景的CPU。同时，公司立足信创和信息安全市场，发展高性能RISC-V云安全芯片和低功耗RISC-V端安全芯片产品，其中云安全芯片CCP917T基于自主RISC-V架构CRV7多核处理器设计，适用于AI、云计算安全等领域；端安全芯片已在物联网应用场景中实现规模化应用。此外，公司基于“RISC-V CPU + AI NPU”双核方案，推出汽车电子和工业控制MCU芯片产品，如高性能车规MCU芯片CCFC3009PT和AI MCU芯片CCR4001S、CCR7002。未来，公司将继续深化RISC-V CPU和AI NPU技术，拓展信创、信息安全、汽车电子和工业控制等领域，积极开发新芯片产品，以满足国内客户需求，实现高质量发展。

截至发稿，国芯科技总市值为103.35亿元，市盈率TTM为-43.64，每股净资产为6.69元。

财迅通讯，3月10日创新新材发布公告，公司于3月7日接受长江证券股份有限公司等机构调研，副总经理、董事会秘书 王科芳等回答了调研机构提出的问题。

创新新材表示，“沙特红海铝产业链综合项目”涵盖铝产业链全链路产品，预计年产能50万吨电解铝及50万吨高精度铝棒、铝板带箔。项目总投资约18.35亿美元，内部收益率高达22.08%（税后），高于公司已开展的其他海外投资项目。该项目对公司全球化战略有重要影响，将助力公司开拓中东、欧洲市场，提升全球竞争力。公司派遣专业团队参与项目管理和运营。此外，为提振投资者信心，公司计划使用自有资金或自筹资金回购股份，回购资金总额在1亿至2亿元人民币之间，回购股份将注销并减少注册资本。

截至发稿，创新新材总市值为175.39亿元，市盈率TTM为17.49，每股净资产为2.57元。

投资者活动主要内容详情如下：

一、交流问答

Q1、“沙特红海铝产业链综合项目”具体建设内容有哪些?

财迅通讯，3月10日赛分科技发布公告，公司于2月27日接受东方证券等机构调研，董事会秘书 黄漫履等回答了调研机构提出的问题。

赛分科技表示，本次活动公司与投资者交流了公司基本情况、发展历程等，延伸探讨内容纪要如下：中国生物色谱介质市场规模约60亿-90亿，占全球市场15%-20%，新药物需求增长，但抗体仍是最大需求领域。国产替代趋势明确，但国产化率较低。公司分析色谱业务已在美国及全球市场开拓，拥有20多年本地化运营经验。工业纯化业务主要在中国，现已启动全球市场开拓计划，并在美成立新子公司专注于海外市场。海外业务以本土化经营为主，依托Sepax品牌和技术产品开发创新，快速响应客户需求。境内市场中，国产厂商有价格优势，小分子等领域竞争激烈，价格波动大；生物大分子领域价格相对稳定。公司未来将围绕为生物制药企业提供全周期全流程解决方案的使命愿景，提升市场影响力和份额，主要投资项目包括工业纯化生产基地扩建和中美研发中心投入。

截至发稿，赛分科技总市值为70.30亿元，每股净资产为2.53元。

投资者活动主要内容详情如下：

财迅通讯，3月10日穗恒运A发布公告，公司于3月7日接受国泰君安证券等机构调研，董事会秘书 张晖,广东江门恒光新能源有限公司董事长 吕继光等回答了调研机构提出的问题。

穗恒运A表示，公司围绕“电、热、氢、储”进行战略布局，顺应国家能源发展战略，从传统小型燃煤机组向清洁新能源转型。电力板块大力发展光伏发电和气电机组，升级小燃煤机组，并做强综合能源公司；热力板块组建热能集团拓展优质供能项目；氢能板块依托示范区积极布局，与中石化等合作，成立联合会和基金；储能板块成立储能公司，拓展储能电站建设运营。台山项目采用“渔光互补”模式，提供清洁电能并带动渔业经济。未来规划包括推进机组灵活性改造，加快天然气发电项目建设，保障大湾区电力、热力供应，并继续推进光伏项目。同时，台山光伏项目通过“渔光互补”实现土地资源高效利用，提供清洁能源的同时促进渔业发展。

截至发稿，穗恒运A总市值为67.90亿元，市盈率TTM为36.67，每股净资产为6.37元。

投资者活动主要内容详情如下：

1、公司如何围绕“电、热、氢、储”进行战略布局?

财迅通讯，3月10日九典制药发布公告，公司于3月7日接受重鼎资产等机构调研，副总经理、董事会秘书 曾蕾,证券事务代表 甘荣等回答了调研机构提出的问题。

九典制药表示，在投资者提问中，公司对于竞品获批的影响表示将积极应对，依靠完整的产业链、全渠道覆盖体系以及高研发投入来稳固行业领先地位，并计划加大院外市场投入和打造“久悦”贴膏品牌。在电商端，公司利用社交电商平台打造私域流量推广大健康产品。对于消炎解痛巴布膏，公司计划通过聚焦OTC渠道等策略促进销售，并乐观预期其市场前景。公司口服仿制药方面，有8个国家集采中选品种和多个非集采品种，为公司提供增量。目前，公司拥有销售人员和研发人员各400多人。在收并购方面，公司会综合考虑与自身发展战略相契合的标的，包括完善产业链布局、提升技术水平等方面的项目，并寻找有潜力的并购对象。

截至发稿，九典制药总市值为84.06亿元，市盈率TTM为14.15，每股净资产为4.66元。

投资者活动主要内容详情如下：

首先董事会秘书简要介绍了公司的基本情况,接下来主要采用解答投资者提问的方式进行,主要问题回复如下:

1、公司如何看待竞品获批对公司的影响?

财迅通讯，3月10日易瑞生物发布公告，公司于3月7日接受深圳前海恒江联合投资有限公司等机构调研，子公司爱医生物执行董事 付辉,财务总监 王广生,董事、副总经理、董事会秘书 李文天等回答了调研机构提出的问题。

易瑞生物表示，公司未来规划专注于食品安全快速检测与动物诊断业务，2025年前将实施平台化整合、定制化管理、国际化战略和企业化策略，以国内市场为基础，大力拓展国际市场，特别是在乳制品、农药残留、真菌毒素等领域。公司主营业务为食品安全快速检测及动物诊断，销售试剂、仪器并提供检测服务。其核心优势包括自主研发的核心原料、全链条检测解决方案、参与制定行业标准以及数智化方案提升竞争力。在微生物检测方面，公司推出了针对菌落总数、大肠菌群等的4款产品，采用即用型培养检测体系，缩短检测时间至18-24小时。快检业务市场需求主要来自政府监管部门和企业，政府出于执法效率和成本控制考虑，企业需要快检技术满足内控和成本优化需求。

截至发稿，易瑞生物总市值为34.75亿元，市盈率TTM为-42.41，每股净资产为1.95元。

投资者活动主要内容详情如下：

1、公司未来发展方向如何规划?增长点在哪里?

财迅通讯，3月10日兴蓉环境发布公告，公司于3月7日接受招银理财等机构调研，刘杰等回答了调研机构提出的问题。

兴蓉环境表示，关于调价机制，公司自来水调价需满足国家政策与特许权协议，经成本监审、听证会等程序后执行，并与上游资源水价等同步调整。污水调价则依据特许经营协议中的调价周期与公式，通常每2-3年调整一次，特殊情况下可申请临时调整。成都市中心城区第五期污水处理服务费暂定为2.63元/吨。

在建项目方面，公司多个水厂、再生水厂及环保发电厂项目正处于调试、试运行或建设阶段，主要预计在未来1-2年内投入运营，有助于公司提升业务规模与区域市场地位。

关于成都万兴环保发电厂(三期)项目，该项目正在推进中，处理规模包括生活垃圾5100吨/日、污泥800吨/日及厨余垃圾800吨/日。

化债政策对公司产生积极影响，有助于改善地方政府财政支出能力，公司正密切关注政策落地并与政府保持沟通，以加快项目回款。

未来分红方面，公司将致力于提升经营质量与盈利能力，为股东提供稳定、持续的回报，并在兼顾经营发展资金需求的基础上着力提升分红水平。

截至发稿，兴蓉环境总市值为192.79亿元，市盈率TTM为9.74，每股净资产为5.96元。