机构调研

财迅通讯，3月6日福田汽车发布公告，公司于2月28日接受高盛全球等机构调研，福田汽车董事会秘书 陈维娟,福田汽车证券事务代表 王桂青,福田汽车财务计划部财务会计高级经理 宋书锐,福田汽车海外事业部战略与发展规划部助理高级经理 马丽,福田汽车智能网联研究院智能驾驶部助理高级经理 王宁,福田汽车董办市值与证券管理部助理高级经理 周鹤遒等回答了调研机构提出的问题。

福田汽车表示，目前新能源商用车主要集中分布在广深、成渝、京津等城市，原因包括充电站等基础设施完善、新能源产品TCO优势明显及环境气候适应。公司预计2025年轻客市场新能源渗透率将突破50%，其中大VAN新能源渗透率预计15%，中VAN预计达95%以上。对于电动重卡，2024年目标市场销量6.9万台，同比增长128%，渗透率7.6%，预计2025年有望突破20%。电动轻卡方面，2024年目标市场销量26万辆，同比增长25%，渗透率13.9%，预计2025年接近20%，2030年预计超50%。在氢能重卡领域，公司进行了一体化的技术储备和产业布局，预计随着技术进步、成本下降及氢产业链完善，氢燃料重卡将逐步走向规模化商用，未来销量会稳步提升。

财迅通讯，3月6日杭州柯林发布公告，公司于3月4日接受广发基金等机构调研，董事、副总、董秘 张艳萍,投关总监 潘文韬等回答了调研机构提出的问题。

杭州柯林表示，公司电网数智感知业务覆盖全链路及全电压等级，是行业领军企业，能提供综合解决方案。钙钛矿光伏业务已推出叠层及单结组件系列，应用于BIPV等场景，商业化正推进。预计2025年业绩将持续增长，储能业务有望做大，钙钛矿光伏业务营收将体现。公司与多家科研团队合作，推进钙钛矿光伏技术研发，承担重大科技专项，预计提升生产效率。此外，公司凭借传感器研发优势，正稳步推进六维力传感器研发，相关试产设备正陆续到场。

截至发稿，杭州柯林总市值为59.78亿元，市盈率TTM为82.72，每股净资产为7.83元。

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Q:公司电网数智感知业务的优势

A:公司紧密结合电网数字化、网络化、智能化的发展趋势,已经形成了覆盖“输电、变电、配电”全链路及“高压、超高压、特高压”全电压等级的数十种系列产品,是行业内少数具备物联网感知层、网络层、平台层、应用层设备及系统研发能力,并能提供综合解决方案的领军企业。

财迅通讯，3月6日福田汽车发布公告，公司于2月28日接受高盛全球等机构调研，福田汽车董事会秘书 陈维娟,福田汽车证券事务代表 王桂青,福田汽车财务计划部财务会计高级经理 宋书锐,福田汽车海外事业部战略与发展规划部助理高级经理 马丽,福田汽车智能网联研究院智能驾驶部助理高级经理 王宁,福田汽车董办市值与证券管理部助理高级经理 周鹤遒等回答了调研机构提出的问题。

福田汽车表示，目前新能源商用车主要集中分布在广深、成渝、京津等城市，原因包括充电站等基础设施完善、新能源产品TCO优势明显以及环境气候适应。对于2025年轻客市场，预计新能源渗透率将突破50%，其中中VAN基本新能源化，大VAN新能源渗透率预计达15%。在电动重卡与轻卡行业，2024年轻卡目标市场销量同比增长25%，渗透率13.9%，预计2025年接近20%，2030年预计超50%；重卡2024年目标市场销量同比增长128%，渗透率7.6%，预计2025年有望突破20%。此外，氢能重卡目前主要用于短途场景，但随着技术进步和成本下降，预计2030年初步具备商业化条件。公司已进行氢能重卡技术储备和产业布局，2024年已交付搭载自主燃料电池发动机的重卡产品，预计氢燃料电池重卡未来销量会稳步提升。

财迅通讯，3月6日中际联合发布公告，公司于3月5日接受东方证券等机构调研，董事会秘书 刘亚锋,证券事务代表 齐亚娟等回答了调研机构提出的问题。

中际联合表示，风机大型化是行业趋势，将减少每GW风机数量但提升设备效率与产品价格。公司升降机产品在2024年国内新增装机中的渗透率接近70%，其中大载荷和齿轮齿条升降机占比超30%。在海外市场，公司产品结构因地区而异：欧洲以升降机为主，北美以免爬器为主并辅以助爬器，亚太则升降机和免爬器并用。公司免爬器在美国市场占有率接近100%，主要服务于存量市场。此外，公司已在多国设立全资子公司，并在印度、美国、欧洲等地拥有本土销售及工程服务团队，为当地及周边国家客户提供服务。

截至发稿，中际联合总市值为58.44亿元，市盈率TTM为15.17，每股净资产为11.78元。

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一、问答环节

1、风机大型化对公司有哪些影响?

财迅通讯，3月6日安琪酵母发布公告，公司于2月7日接受长江证券等机构调研，董事会秘书 高路等回答了调研机构提出的问题。

安琪酵母表示，公司对未来海外业务展望积极，2024年前三季度海外收入已占主营业务的39%，计划加大开拓力度，强化渠道建设以延续高增长。国内销售组织调整旨在优化管理结构和提升运营效率，公司整体规划将围绕高质量发展，锚定远大目标，力求经营业绩稳步提升。目前，公司正推进印尼项目的海外产能规划，并承诺有新规划将及时披露。随着产能扩建，固定资产新增折旧将有所增加，具体数据待后续报告。薪酬政策采用市场化分配机制，全员绩效考核，强调目标导向和工作实绩，并设立创新奖励机制。此外，公司已实施第二轮股权激励计划，以绑定员工与公司长远发展，促进稳健前行。

截至发稿，安琪酵母总市值为304.11亿元，市盈率TTM为23.19，每股净资产为12.01元。

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与会人员就公司情况进行了交流,主要内容如下:

问题1:公司未来对于海外业务是如何展望的?

财迅通讯，3月6日福光股份发布公告，公司于3月5日接受国金证券股份有限公司等机构调研，董事会秘书 黄健,董秘助理 颜丹宁等回答了调研机构提出的问题。

福光股份表示，在提问回答部分，公司首先透露了2024年度业绩预计扭亏为盈，实现归属于母公司所有者的净利润1,005.80万元。其次，公司在超精密加工技术方面达到国际先进水平，为高端装备、国防、航空、航天等领域提供产品。在股权激励方面，公司实施了追光者2号持股计划，授予36名员工50万股公司股票。关于竞争优势，公司积累了深厚的光学技术和人才资源，在大变倍比变焦镜头、大口径透射镜头等方面有全球竞争优势，并推动了安防监控领域进口镜头的国产替代。最后，在市值管理方面，公司重视并优化治理结构和运营流程，通过股权激励、员工持股计划、现金分红等多种方式维护股东权益，推动投资价值合理反映公司质量。

截至发稿，福光股份总市值为65.35亿元，市盈率TTM为-99.55，每股净资产为10.31元。

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第一部分:参观公司展厅、介绍公司基本情况

财迅通讯，3月6日邦彦技术发布公告，公司于2月26日接受中信证券等机构调研，董事长、总经理 祝国胜,董事会秘书、财务总监 邹家瑞等回答了调研机构提出的问题。

邦彦技术表示，邦彦云PC系统1.0解决了传统PC和云桌面在性能、管理、安全和灵活性方面的问题，市场需求前景看好，尤其在信创政策推动下，符合多行业合规和国产化趋势。该系统已在金融、医疗、教育等行业得到应用验证。邦彦与冠捷合作开发显示一体机，简化桌面体验，降低企业IT管理成本。同时，邦彦与香港中文大学（深圳）合作开设博士后培养基地，共同培养高层次科技人才，推动技术创新。邦彦云PC系统V1.0已达销售、交付状态，支持多种硬件平台，并与伟仕佳杰签订战略合作协议拓展市场。在信创生态方面，邦彦与麒麟软件、统信软件、海光信息、飞腾等深度合作，共同推动行业数字化转型和技术自主可控发展。

截至发稿，邦彦技术总市值为32.26亿元，市盈率TTM为-46.54，每股净资产为9.84元。

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一、与会人员就公司情况进行了交流,主要内容如下:

1、邦彦云PC系统1.0版本解决了什么问题?产品市场需求前景如何?

财迅通讯，3月6日国网信通发布公告，公司于12月10日接受大家资产管理有限责任公司等机构调研，董事会秘书 王迅,副总经理、总会计师 孙辉等回答了调研机构提出的问题。

国网信通表示，公司于2024年12月9日召开会议，审议通过了多项议案，包括控股股东及间接控股股东延长关联交易承诺、与控股股东签署股权收购意向书等。针对线上提问，公司回答如下：完成同业竞争承诺后，将聚焦能源数字化智能化产业布局，积极拓展新业务，加大系统外客户数量，并研究资本化工具以扩大企业体量。企业定位为未来将聚焦云网基础设施、云应用业务及企业运营支撑服务，努力成为“国内领先的能源数字化智能化创新企业”。为降低关联交易占比，公司将做大做强已有业务并研究开展内外部优质企业并购。公司已签署意向书拟收购亿力科技100%股权。收购完成后，业务范围扩大，毛利率水平基本稳定，利润总额将有所提升。公司高度重视市值管理工作，并进行了相关考核。未来，公司将继续夯实五大业务板块，拓展能源智能化业务场景，并积极参与新技术研发，不断提高支撑新型电力系统建设的核心能力。

截至发稿，国网信通总市值为243.12亿元，市盈率TTM为31.02，每股净资产为5.31元。

财迅通讯，3月6日欧莱新材发布公告，公司于11月6日接受线上参与提问的投资者等机构调研，董事长、总经理 文宏福,董事、副总经理、董事会秘书 文雅,副总经理、财务总监 毛春海,独立董事 娄超等回答了调研机构提出的问题。

欧莱新材表示，公司于2024年11月6日举行第三季度业绩说明会，回复了投资者关心的问题。目前有两名外资股东巴克莱银行和摩根士丹利国际股份有限公司。公司经营策略是聚焦高性能溅射靶材，加快新技术和新产品研发，并拓展高纯材料、铜及合金新材料业务。受经济环境影响，面板、半导体及上游产业链存在周期性波动，但公司已成功进入知名半导体厂商的供应体系，并开发更广的下游应用领域、优化产品结构。铜靶、铝靶销售出货量减少，但价格已企稳，ITO靶材售价稳中有升。公司各项业务稳步推进，将关注并购重组机会。投资25.9亿建设新项目是基于长期发展战略，将夯实主营业务并拓宽产业链。募投项目方面，部分已投产，部分正在建设中。对于资金问题，公司将通过多种途径筹措。公司负债率低于同行业公司，将保持稳健经营。未来，公司将继续聚焦主业，加快研发，拓展业务，提升运营效率和盈利能力。同时，公司将保持稳定的研发投入，加快推动在研项目实施进展。对于回购及增持计划，公司将关注政策动态和市场机会，并依法履行信息披露义务。

财迅通讯，3月6日国泰集团发布公告，公司于12月19日接受国联证券等机构调研，董事会秘书 何骥等回答了调研机构提出的问题。

国泰集团表示，公司近期经营状况良好，数码电子雷管产销两旺，省内占比高于省外，且因芯片模组价格下降而具有一定成本优势。硝酸铵价格平稳，对公司炸药产品价格影响小。公司关注赣粤运河工程进展，期待民爆业务在运河建设中受益。钽铌业务方面，公司依托子公司开展业务，产品应用领域广泛，军工需求增加有望带动业务增长。随着春节临近，烟花爆竹需求增加，对公司高氯酸钾业务产生积极影响。此外，公司含能材料项目建设进展顺利，预计2025年中产出成品，将为公司发展注入新动力。

截至发稿，国泰集团总市值为77.03亿元，市盈率TTM为25.90，每股净资产为5.25元。

投资者活动主要内容详情如下：

首先向投资者简要介绍公司近期经营状况,民爆业务、军工新材料业务情况,随后针对投资者关心的重点问题作了具体交流如下:

1、公司数码电子雷管产销情况,省内及省外的占比情况,有无价格优势?