机构调研

财迅通讯，3月5日四创电子发布公告，公司于2月11日接受中金证券等机构调研，证券事务代表、证券投资部副主任 梁建等回答了调研机构提出的问题。

四创电子表示，在互动问答环节，四创电子回答了关于公司2024年度经营业绩、低空主要进展、资金支持、气象产品、空管雷达产品以及一次雷达和二次雷达区别的问题。公司预计2024年归母净利润为亏损，具体数据将于2025年4月30日披露。在低空领域，公司牵头顶层规划、加强创新驱动、构建产业生态并强化品牌宣传，取得了显著进展。同时，公司争取了安徽省科技厅的科技攻关项目资金支持。气象产品方面，公司提供了丰富的雷达产品种类，服务多个客户领域。空管雷达产品包括一次雷达、二次雷达和场面监视雷达，价值量根据具体项目和客户需求而定。一次雷达和二次雷达在工作原理上存在差异，前者为反射式主雷达，后者为“询问-应答”式系统。

截至发稿，四创电子总市值为62.77亿元，市盈率TTM为-12.52，每股净资产为7.78元。

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线下投资者关系活动主要包括:

(1)参观公司展厅,观看38所和公司宣传片;

财迅通讯，3月5日宏鑫科技发布公告，公司于3月4日接受财通证券研究所等机构调研，副总经理、董事会秘书 王磊,监事、销售总监 姚芬飞,证券事务代表 王怡安等回答了调研机构提出的问题。

宏鑫科技表示，在问答环节中，公司透露主要服务于国内外商用车轮、乘用车轮的主机厂和售后市场，以及飞行器锻造壳体和自主品牌产品。目前，公司与国内某航天科技有限公司的壳体开发协议进展顺利，已开始提供样品供客户测试。公司计划进一步开发飞行器其他锻件及摩托车锻件市场。针对欧美订单转移至泰国后的国内产值变化，公司将通过补充商用车轮及定制改装业务等来满足国内需求。泰国工厂已进入试生产阶段，部分海外客户已完成验厂，泰国1期的产能目标在40-50万件。此外，公司表示将积极拓展飞行器壳体的业务，并坚持创新驱动、高质量发展，推出轻量化与安全性并重的高质量锻造产品。

截至发稿，宏鑫科技总市值为28.42亿元，市盈率TTM为43.75，每股净资产为5.15元。

投资者活动主要内容详情如下：

一、介绍公司基本情况、业务情况和投资亮点等。

二、问答环节

问题1:公司客户群体及产品类别?

财迅通讯，3月5日热景生物发布公告，公司于2月10日接受富国基金等机构调研，董事长、总经理 林长青,董事、董事会秘书、副总经理 石永沾等回答了调研机构提出的问题。

热景生物表示，在问答环节中，公司回应了多个关键问题：首先，关于业绩预告净利润亏损的原因，主要包括持续高研发投入、医疗集采导致的竞争加剧和产品价格下降、以及对联营企业投资损失的增加。其次，创新药SGC001是针对急性心肌梗死设计的单克隆抗体候选药物，已获FDA和NMPA的临床批准，并显示出积极的临床前研究结果，目前临床研究正在按计划进行。最后，在AI布局方面，公司成立了X-GenAI新药发现与设计研究中心，集合了来自国内外顶尖高校及科研院所的跨学科团队，致力于数字诊断领域的创新，如已开发的C-GALAD模型可提高早期肝癌诊断的准确性，并与多家医院展开合作。该研究中心还将与更多科研机构合作，探索AI在生物医药领域的深度应用。

截至发稿，热景生物总市值为66.42亿元，市盈率TTM为-98.14，每股净资产为35.25元。

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一、公司基本情况介绍

财迅通讯，3月5日西子洁能发布公告，公司于3月5日接受平安基金等机构调研，董事会秘书 鲍瑾,投资者关系管理专员 孟雪瑶等回答了调研机构提出的问题。

西子洁能表示，西子清洁能源装备制造股份有限公司于1955年建厂，现主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品的咨询、研发、生产、销售及工程总承包业务。2024年，公司在火电灵活性改造市场领域参与了国能河北龙山600MW火电机组“抽汽蓄能”熔盐储热灵活性调峰科技示范项目，并取得成功。未来，公司将重点发展海外市场、新能源市场和备件与改造市场。在海外市场方面，公司已远销产品至100多个国家，并计划进一步拓展。此外，公司还投资于钙钛矿业务，并已实现首条100MW钙钛矿全自动光伏组件产线的交付。2024年，公司实现新增订单58.52亿元，截至年底，在手订单达61.57亿元。公司产品交付周期根据客户需求定制，国内项目一般6-12个月，海外项目略长。

截至发稿，西子洁能总市值为96.84亿元，市盈率TTM为23.30，每股净资产为5.53元。

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1、公司基本情况及主要业务介绍?

财迅通讯，3月5日台华新材发布公告，公司于3月4日接受德邦证券等机构调研，董事会秘书 栾承连等回答了调研机构提出的问题。

台华新材表示，公司深耕锦纶产业，已形成上下游一体化全产业链发展格局，主要产品应用于多个领域。2024年，公司坚持差异化、功能性和可持续发展理念，差异化产品销售量稳步增长，经营业绩大幅提升，预计净利润同比增加55.86%到69.22%，创历史新高。江苏淮安生产基地建设进展顺利，一期项目已取得良好效益，织染项目正按计划推进。公司子公司嘉华尼龙通过自主研发实现锦纶纤维高效循环利用，并获得GRS认证。此外，公司作为国内尼龙66领导者，凭借优越的产品性能和多年技术积淀，在产品研发、人才团队、管理经验、客户资源等方面形成领先优势。

截至发稿，台华新材总市值为96.15亿元，市盈率TTM为12.98，每股净资产为5.43元。

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一、公司产品体系及产业布局情况

财迅通讯，3月5日科博达发布公告，公司于2月12日接受南方基金等机构调研，董事会秘书 裴振东,证券事务代表 徐萍萍等回答了调研机构提出的问题。

科博达表示，在与投资者交流中，公司就多个关键问题进行了回答。科博达智能科技作为参股公司，专注于汽车智能化技术，已获多个自动驾驶项目定点，部分已进入量产。未来3-5年，公司计划做大做强现有业务，拓展新客户，争取老客户新产品机会，并加快全球化发展。关于研发费用，公司近三年研发投入持续增长，主要用于产品拓展和升级，预计随着新产品放量，研发费用占比将趋于平缓。公司的核心竞争优势包括优质客户资源、充足技术储备、卓越产品品质以及一流的供应链资源和管理能力。交流过程中，公司严格遵守制度规定，未泄露未公开重大信息。

截至发稿，科博达总市值为246.49亿元，市盈率TTM为32.42，每股净资产为12.56元。

投资者活动主要内容详情如下：

在与投资者交流过程中,投资者关注的主要事项包括公司经营情况、产品情况、战略布局等,公司对有关问题分别进行了解答。

1、参股公司科博达智能科技业务进展及未来股权安排?

财迅通讯，3月5日通威股份发布公告，公司于2月1日接受万家基金等机构调研，董事会秘书 严轲,投资者关系经理 钟秋实,投资者关系经理 孙书恒等回答了调研机构提出的问题。

通威股份表示，公司展望3月行业组件排产将环比显著提升，并会灵活调整组件开工率。在HJT组件方面，公司制定了清晰的功率提升路线图，目标2025年年底前平均功率提升至765W以上。对于2025年经营出货目标，公司将持续优化产能结构和市场策略，稳健推进业务高质量发展。关于可转债转股价，公司会综合考虑多方面因素审慎决策。云南和四川多晶硅项目复产计划尚未完全确定，但预计复产后1个月左右可满产。终止收购润阳是因部分商务条款未达成一致。短期硅料价格受淡季和库存影响未明显上涨，但随着光伏项目建设回暖，价格有望企稳回升。公司将灵活调整产销策略，把握行业回暖机遇。

截至发稿，通威股份总市值为929.21亿元，市盈率TTM为-13.87，每股净资产为11.01元。

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1、请问公司如何展望3月行业组件排产情况,公司是否有提高组件开工率的计划?

财迅通讯，3月5日海油发展发布公告，公司于1月3日接受光大证券等机构调研，证券事务代表 蔡建鑫,投资者关系主管 高静等回答了调研机构提出的问题。

海油发展表示，公司对2025年经营展望积极，将持续推进增储上产行动，并把握数智化浪潮和能源转型带来的机遇。面对充满挑战的国际市场环境，公司预判全球和中国石油需求将继续增长，油气供应紧平衡，且中国海油2025年资本开支计划具有较大确定性。在利润分配方面，公司将综合考虑多重因素，保持稳定和可持续的现金分红政策。2024年，公司在产能建设方面取得了显著成果，包括多个重要项目的完工和投用。海外市场方面，公司坚持高质量发展要求，持续加大开发力度，并积极布局“一带一路”国家市场。数字化转型方面，公司正在积极推进，包括传统产业向“新”求“质”、战新产业加快培育以及塑强数智发展新优势。天津海洋装备智能制造基地项目进展顺利，已转入试生产阶段。未来投资方向将聚焦主责主业，增强核心功能和竞争力。LNG运输船运营和建造情况良好，整体建造进度提前。最后，公司近期暂无大股东增持、股份回购、股权激励计划。

截至发稿，海油发展总市值为382.21亿元，市盈率TTM为10.55，每股净资产为2.57元。

财迅通讯，3月5日安必平发布公告，公司于3月4日接受山西证券等机构调研，董事、副总经理 蔡幸伦,证券事务代表 杜坤等回答了调研机构提出的问题。

安必平表示，公司免疫组化产品线去年获得三张伴随诊断三类证，共获4个三类注册证和300多个一类产品备案证，拥有200余种自产抗体克隆原料，并推出自主研发的全自动染色系统，计划通过装机上量带动整个产品线收入扩容。海外业务主要布局日本、新加坡、越南、中东等市场，主推宫颈细胞学+AI产品，利用自动化设备和AI阅片进行差异化竞争。公司病理共建业务通过与医院病理科开展共建，提高医院临床诊断能力，以三级医院等大客户为核心，切入基层医院，推动医疗资源下沉，并设计多层次服务方式满足客户需求。对于各业务线的竞争格局和增长，公司计划通过自产抗体原料和自动化设备升级提升免疫组化产品线竞争力，拓展FISH业务海外市场，利用AI和医学部优势拓展细胞学业务，并实现病理共建业务的规模效应。

截至发稿，安必平总市值为34.43亿元，市盈率TTM为107.29，每股净资产为13.62元。

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1. 公司免疫组化产品线的研发进展如何?

财迅通讯，3月5日星球石墨发布公告，公司于3月4日接受东方财富证券等机构调研，公司副总经理、董事会秘书 杨志城,公司证券事务代表 邹红燕等回答了调研机构提出的问题。

星球石墨表示，公司经营业绩主要受销售收入下降和毛利率提升两大因素影响。其中，下游市场需求疲软导致销售收入下降，而石墨原材料价格下降及降本增效措施的实施则提升了部分产品的毛利率。对于2025年及以后的海外市场布局，公司已通过设立北京普兰尼德工程技术有限公司并引进有经验团队，为海外市场拓展奠定基础，并将全力聚焦海外市场，加速布局与建设，提升国际影响力。同时，公司计划重点推进与印度Adani集团子公司的合同执行。在并购方面，公司将稳固内生业务，紧密关注市场机遇，优化业务布局。未来3-5年，公司将以石墨为核心，构建“材料、设备、系统、服务”四位一体的产业格局，形成特有核心竞争力。

截至发稿，星球石墨总市值为43.26亿元，市盈率TTM为27.83，每股净资产为10.63元。

投资者活动主要内容详情如下：

1.公司披露了2024年度业绩快报,请分析影响经营业绩的主要因素?