财迅通讯，3月31日广大特材发布公告，公司于11月29日接受中金公司等机构调研，董事长 徐卫明,财务负责人 郭建康,董事会秘书 郭燕,独立董事 张建伟,证券事务代表 徐秋阳等回答了调研机构提出的问题。
广大特材表示，针对投资者的问题，公司回应如下：公司业绩增收不增利、毛利率下滑主要因行业和市场因素，正通过优化生产、技术创新和产品结构调整来改善，三季度起已逐步好转。关于15.5亿元可转债转股，公司将积极推动化债，并综合考虑市场情况推进转股。可转债和股票价格受多种因素影响，公司会关注并引导价格回归价值。对于股票回购，公司会根据发展需要审慎考虑。目前公司有四大生产基地，分别专注于不同产品生产。关于并购重组，公司会审慎考虑以提升核心竞争力。经营性现金流为负主要因现金结算、票据结算、存货增加和长期资产购置，实际经营活动现金流为正。特钢材料、风电主轴和铸钢件客户拓展顺利，订单充足，未来业务及产能规划将关注公司公告。上半年公司已向股东派发现金红利。研发费用上涨因加大风电主轴等产品的开发投入。
截至发稿，广大特材总市值为52.79亿元，市盈率TTM为66.97，每股净资产为15.65元。
投资者活动主要内容详情如下：
投资者问答情况:
Q1:作为中小投资者,有以下问题:1、三季报显示,公司业绩较去年同期增收不增利,管理等四项费用率持续攀升,毛利率持续下滑,能否分析一下原因?2、公司发行15.5亿元可转债尚未实现转股,后期将如何推进转股?3、公司对转股价和当前股价是否合理或偏离价值?在何种情形下会考虑下修?
A:主要原因系公司上半年经营业绩受行业、市场等多方面因素导致毛利率下滑,第三季度开始逐步改善。公司将通过不断优化生产流程、技术改造、产品创新等方式降低产品成本;同时公司将密切关注市场变化,灵活调整经营策略,通过产品结构调整,加大高附加值产品的研发和生产,以提高整体盈利能力。随着产品结构的优化和市场需求的逐步提升,公司的毛利率将进行逐步修复。截至三季度末,公司整体毛利率水平已经得到一定程度的修复,公司将坚定信心,再接再厉,进一步巩固和提升毛利率水平,为股东创造更多价值,为社会作出更大贡献。公司十分重视资金及流动性安全,会积极推动化债以保障公司长期、稳健经营及可持续发展,努力为股东创造价值。可转债及股票价格走势是基于宏观经济、市场资金、信心情绪等多种因素影响,公司会积极关注并努力引导市场价格回归价值。目前,公司经营状况稳定,具有良好的利息兑付能力,是转债价值的基石。公司将结合宏观经济、市场环境、行业情况以及企业经营需要等因素综合考虑转股价格下修事项。公司相信,长期而言转债价格会逐步被市场认可并回归价值。
Q2:上个月央行发布了《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》,是鼓励公司回购的优惠政策,请问公司是否有回购公司股票的计划?
A:公司会根据自身发展需要,审慎考虑通过使用金融机构股票回购专项贷款进行股票回购,如有相关事项公司会及时履行信息披露业务,敬请关注公司公告。
Q3:公司目前有几大基地,分别生产什么产品?
A:公司目前已初步形成以广大特材本部基地为首的四大生产基地,其中广大特材基地侧重于材料研发、冶炼并实施“小批量、多品种,定制化”产品类生产,鑫盛生产基地侧重于齿轮箱精密机械部件的精加工生产,如皋生产基地侧重于风电铸件、锻件产品的专业化生产,德阳生产基地侧重于能源电力装备铸钢产品及汽轮机叶片的研发和专业化生产。通过四大产业基地的打造,公司将进一步成为集熔炼、成型、精加工、热处理等一系列完善产业链工艺的企业。
Q4:最近并购重组概念火热,公司是否考虑收购个同行业公司增进自身水平,提升股东信心?
A:公司会根据自身发展需要,审慎考虑通过并购重组事项提升公司核心竞争力,如有相关事项公司会及时履行信息披露业务,敬请关注公司公告。
Q5:公司经营性现金流为负,能否解释一下原因?
A:2024年1-9月公司经营活动产生的现金流量净额为-6.54亿元,主要系报告期内,1)公司在日常采购、支付职工薪酬、支付税费等经营活动中多以现金方式进行结算;但公司客户多为大型设备零部件制造商及风电整机制造商,按照国内的行业惯例,客户以票据方式进行结算占了绝大部分;2)公司严格执行银行承兑汇票终止确认的判断标准,将部分未到期承兑汇票的贴现业务,计入筹资活动现金流,该部分影响额为712,481,431.12元;3)公司生产环节覆盖材料熔炼、成型、热处理和精加工的全部工艺,产品种类较多、生产周期较长,存货的增加占用了公司的营运资金;4)公司使用票据支付长期资产的购置所致。扣除票据贴现等业务影响额,实际经营活动产生的现金流量净额为正数。公司未来将继续加强运营管理,从而进一步改善现金流情况。
Q6:特钢材料、风电主轴和铸钢件的客户拓展情况如何,目前订单量怎样?今后有何业务规划、产能规划?
A:公司正在积极进行特钢材料、风电主轴和铸钢件等各项产品的客户拓展工作,目前在手订单充足,未来业务及产能规划具体关注公司在上海证券交易所披露的定期报告或临时公告。
Q7:公司上半年利润分配情况如何
A:根据公司2024年第二次临时股东大会决议,公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.5元(含税),本次利润分配以方案实施前的公司总股本214,241,479股为基数,每股派发现金红利0.05元(含税),共计派发现金红利10,712,073.95元。现金红利已于2024年11月14日派发完毕。
Q8:本期研发费用上涨的主要原因
A:2024年前三季度研发费用为13,956.23万元,较去年同期上涨6.47%,主要系报告期内加大风电主轴、风电精密机械零部件等产品的开发投入力度所致。
调研参与机构详情如下：中金公司（证券公司）、国泰基金（基金管理公司）、华安基金（基金管理公司）、财通证券（证券公司）、聚鸣投资（投资公司）、光大保德信基金（基金管理公司）、源峰基金（基金管理公司）、华泰证券资管部（证券公司）、东方红资产（资产管理公司）、国寿养老（寿险公司）、民生证券（证券公司）、鹏华基金（基金管理公司）、银华基金（基金管理公司）、广发基金（基金管理公司）、兴全基金（基金管理公司）、交银基金（基金管理公司）、中泰证券（证券公司）、华商基金（基金管理公司）、申万宏源证券（证券公司）、中邮基金（基金管理公司）、建信基金（基金管理公司）、朱雀基金（基金管理公司）、西南证券（证券公司）、招商基金（基金管理公司）、中银基金（基金管理公司）、华西证券（证券公司）、东方财富证券（证券公司）、嘉实基金（基金管理公司）、民生加银基金（基金管理公司）、西部利得基金（基金管理公司）、申万菱信基金（基金管理公司）、华源证券（证券公司）、睿郡资产（资产管理公司）、国元证券（证券公司）、招商证券（证券公司）、太平洋证券（证券公司）、博时基金（基金管理公司）、银河基金（基金管理公司）、东方证券（证券公司）、西部证券（证券公司）
据统计，近三个月内共有0批机构对广大特材调研，合计调研的机构家数为0家。