财迅通讯，4月1日金力永磁发布公告，公司于3月31日接受Pinpoint等机构调研，首席财务官 谢辉,董事会秘书 赖训珑,投资者关系总监 刘煦阳等回答了调研机构提出的问题。
金力永磁表示，2024年度，公司克服稀土原材料价格大幅下跌等不利因素，坚持聚焦主业，实现营业收入67.63亿元，同比增长1.13%，但净利润同比下降48.37%。公司产能利用率超90%，高性能磁材产销量创历史最高水平，成为全球稀土永磁行业产销量第一。在新能源汽车、变频空调及风力发电领域销售收入显著增长。同时，公司积极配合世界知名科技公司研发人形机器人磁组件，并有小批量交付，低空飞行器领域亦有小批量交付。2025年，公司计划投资建设“年产2万吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目”。净利润下降主要受稀土原材料价格下降、行业竞争加剧及子公司成本增加影响。公司一直以来重视股东回报，2024年度现金分红金额占归母净利润超90%。公司坚持“以销定产”，与头部客户建立稳定合作关系，原材料供应多元化，低碳化，并建立了完善的采购机制以对冲风险。
截至发稿，金力永磁总市值为223.18亿元，市盈率TTM为90.70，每股净资产为5.11元。
投资者活动主要内容详情如下：
1、请简要介绍公司2024年全年业绩情况?
答:2024年度,管理团队在公司核心价值观“客户导向、价值共创”的引领下,带领公司坚持聚焦主业,克服稀土原材料价格自2022年以来的大幅下跌、探底的不利因素,积极拓展业务,并努力按照董事会制定的战略规划扩大产能、释放产能。
2024年,稀土原材料价格同比呈下降趋势,以金属镨钕(含税价格)为例,根据中国稀土行业协会公布的数据,2024年1-12月平均价格为49万元/吨,较2023年同期平均价格65万元/吨下降约25%。原材料成本变动滞后,叠加行业竞争加剧等不利因素对公司经营业绩产生不利影响。
公司管理层及时采取有效应对策略,积极开拓市场并同步扩大产能,保持稳健经营。报告期内,公司持续聚焦新能源和节能环保领域,专注于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C、低空飞行器等核心应用领域。2024年度,公司实现营业收入67.63亿元,同比增长1.13%。其中,境内销售收入55.41亿元,同比增长1.88%;境外销售收入12.22亿元,其中向美洲出口的销售收入约4.18亿元。公司实现归属于上市公司股东净利润2.91亿元,同比下降48.37%;经营活动产生的现金流量净额5.08亿元。
2、公司2024全年产销量和产品结构如何?
答:2024全年,公司产能利用率超90%,高性能磁材毛坯产量约2.93万吨,同比增长39.48%,高性能磁材成品销量约2.09万吨,同比增长37.88%,产销量创公司历史最高水平。根据公开的行业统计数据,公司已成为全国乃至全球稀土永磁行业产销量排名第一的企业。
2024年公司在新能源汽车、变频空调及风力发电领域销售收入情况如下:
应用领域 销售收入
(亿元) 销售量同比
增长 产品可装配数量 产品客户覆盖情况
新能源汽
车及汽车
零部件 33.14 38.62% 新能源乘用车约 550
万辆 全球前十大新能源
汽车生产商
变频空调 15.40 61.81% 变频空调约 8,200 万
台 全球变频空调压缩
机前十大生产商中
的八家
风力发电 4.97 2.03% 装机容量约 12GW 全球前十大风电整
机厂商中的五家
3、人形机器人与低空飞行器业务目前进展如何?
答:公司在人形机器人领域正积极配合世界知名科技公司的人形机器人磁组件研发和产能建设,并有小批量的交付;低空飞行器领域亦有小批量交付。
在人形机器人领域,2025年人形机器人迎来发展元年,公司将人形机器人磁组件技术研发部升级为人形机器人磁组件事业部,由公司首席执行官兼任该事业部的战略统筹工作。目前公司根据客户的需求,已进行了包括项目专用厂房、专用设备及专业团队等多方面的配套投入,初具一定的规模化量产能力。未来,公司还将持续增加对人形机器人磁组件领域的研发投入,积极推进该项目产业化的软硬件配套工作,以满足市场不断增长的需求。
4、公司包头三期项目进展情况如何?
答:2025年1月,公司积极响应国家关于全力建设“两个稀土基地”的政策,根据未来新能源汽车、变频空调、人形机器人等市场需求,董事会决定投资建设“年产2万吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目”。项目建设期2年,目前正在按计划推进中。
5、2024年度公司净利润同比下降的主要原因是什么?
答:2024年,稀土原材料价格同比呈下降趋势,以金属镨钕(含税价格)为例,根据中国稀土行业协会公布的数据,2024年1-12月平均价格为49万元/吨,较2023年同期平均价格65万元/吨下降约25%。原材料成本变动滞后,叠加行业竞争加剧等不利因素对公司经营业绩产生不利影响。
2024年,公司依托较为充足的在手订单,积极规划布局,提升产能,协调集团优势资源,推进金力宁波科技、劲诚永磁等项目建设,为达产做了大量准备工作,导致上述子公司产品单位成本、管理费用阶段性增加,对净利润产生了一定的影响。其中金力宁波科技对合并净利润的影响约为-5,756万元。
虽然受到稀土原材料价格下降的不利影响,公司仍然持续进行研发投入,积极布局人形机器人磁组件领域,推动生产管理信息化、自动化,降本增效,加上个别客户在稀土原材料价格相对高位时签订的锁价订单在第三季度后陆续执行,公司第三、四季度盈利能力逐步改善。
6、请介绍公司的分红情况及未来的分红策略?
答:公司一直以来重视对股东的现金回报,自2018年上市以来,每年均实施现金分红,截至2024年底,累计现金分红超过10亿元,占累计归母净利润比例超过44%。公司2024年度利润分配方案为,向全体股东每10股派发现金红利1.2元(含税),预计分红金额为1.64亿元。若本次年度分红完成实施,叠加公司2024年半年度现金分红1.07亿元,公司2024年全年度现金分红金额占公司2024年归属于上市公司股东净利润的比例超过90%。
未来公司还将继续坚持长期主义,以实际行动回馈广大投资者。
7、公司扩张产能是否有足够的订单支持?
答:公司坚持“以销定产”的原则,根据与主要客户的长期订单和明确需求指引来推进新产能建设和释放。公司已与新能源汽车、变频空调、风电等领域的头部客户建立了稳定、长期的合作关系,并建立了细分市场领先地位。此外,公司正积极配合世界知名科技公司的人形机器人磁组件研发,陆续有小批量的交付,为后续大规模量产奠定了基础。2024全年,公司在手订单充足,产能利用率超过90%,高性能磁材成品销量约2.09万吨,同比增长37.88%。
8、请问公司原材料供应及库存情况如何?
答:公司于重稀土主要生产地江西赣州、轻稀土主要生产地内蒙古包头均建设生产工厂。公司与包括北方稀土集团、中国稀土集团在内的主要稀土原材料供应商建立了长期的战略合作关系,2024年公司从北方稀土集团、中国稀土集团的采购金额占公司年度采购总额的63%。
同时,公司稀土采购坚持绿色回收稀土优先,通过投资回收稀土公司巴彦淖尔市银海新材料有限责任公司,且经过全球权威回收成分认证机构SCSGlobalService的严格审核,公司稀土原材料供应多元化,产品低碳化。2024年,公司使用了2,575吨回收稀土原材料(含废旧磁钢回收),占全年使用稀土原材料30.4%。
公司基于“客户导向,价值共创”的公司价值观,一贯坚持诚信履约,保障客户端交付,为此,公司建立了完善的稀土原材料采购机制以对冲风险,未来公司会密切监控稀土原材料价格走势,灵活审慎调整库存与采购策略。
接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。
调研参与机构详情如下：Pinpoint（其它）、碧云资本管理有限公司（资产管理公司）、中信证券资产管理有限公司（资产管理公司）、中邮证券有限责任公司（证券公司）、紫金信托有限责任公司（信托公司）、博时基金管理有限公司（基金管理公司）、晨星(亚洲)有限公司（其它）、东北证券股份有限公司（证券公司）、东方阿尔法基金管理有限公司（基金管理公司）、东吴证券股份有限公司（证券公司）、东兴基金管理有限公司（基金管理公司）、东兴证券股份有限公司（证券公司）、高盛资产管理(香港)有限公司（资产管理公司）、光大证券股份有限公司（证券公司）、Prime capital（其它）、广东邦政资产管理有限公司（资产管理公司）、广东正圆私募基金管理有限公司（基金管理公司）、广发证券股份有限公司（证券公司）、广州市罗爵资产管理有限公司（投资公司）、国都证券股份有限公司（证券公司）、国金证券股份有限公司（证券公司）、国联民生证券股份有限公司（证券公司）、国泰君安证券股份有限公司（证券公司）、国投证券股份有限公司（证券公司）、国信证券股份有限公司（证券公司）、爱建证券有限责任公司（证券公司）、国元证券股份有限公司（证券公司）、国证国际证券(香港)有限公司（证券公司）、海南峰辰私募基金管理有限公司（基金管理公司）、海南君阳私募基金管理有限公司（基金管理公司）、海南棕榈湾投资有限公司（投资公司）、海通国际证券有限公司（证券公司）、海通证券股份有限公司（证券公司）、红杉资本股权投资管理(天津)有限公司（投资公司）、鸿运私募基金管理(海南)有限公司（基金管理公司）、花旗环球金融亚洲有限公司（证券公司）、北京宏道投资管理有限公司（投资公司）、花旗银行(中国)有限公司（外资法人银行）、华安证券股份有限公司（证券公司）、华创证券有限责任公司（证券公司）、华福证券有限责任公司（证券公司）、华润资本管理有限公司（资产管理公司）、华西证券股份有限公司（证券公司）、华源证券股份有限公司（证券公司）、汇百川基金管理有限公司（基金管理公司）、汇丰环球投资管理(香港)有限公司（投资公司）、汇添富基金管理股份有限公司（基金管理公司）、北京厚特投资有限公司、鲸域资产管理(上海)有限公司（资产管理公司）、君义振华(北京)管理咨询有限公司（其它）、美林(亚太)有限公司（其它）、美银证券（证券公司）、民生证券股份有限公司（证券公司）、摩根士丹利国际股份有限公司（其它）、摩根士丹利亚洲有限公司（证券公司）、南方基金（基金管理公司）、南方基金管理股份有限公司（基金管理公司）、南华基金管理有限公司（基金管理公司）、北京清和泉资本管理有限公司（资产管理公司）、宁波三登投资管理合伙企业(有限合伙)（投资公司）、瑞达基金管理有限公司（基金管理公司）、瑞银证券(香港)有限公司（证券公司）、三峡资本控股有限责任公司（其它）、山东国惠基金管理有限公司（基金管理公司）、山西证券股份有限公司（证券公司）、上海方物私募基金管理有限公司（基金管理公司）、上海丰仓股权投资基金管理有限公司（投资公司）、上海申银万国证券研究所有限公司（证券研究所）、上海云门投资管理有限公司（投资公司）、北京煜诚私募基金管理有限公司（基金管理公司）、申万菱信基金管理有限公司（基金管理公司）、深圳前海旭鑫资产管理有限公司（资产管理公司）、深圳市前海长和汇众基金管理有限公司（基金管理公司）、深圳中天汇富基金管理有限公司（基金管理公司）、苏州正源信毅资产管理有限公司（资产管理公司）、天风证券股份有限公司（证券公司）、新华资产管理股份有限公司（保险资产管理公司）、信达证券股份有限公司（证券公司）、星展证券(中国)有限公司（证券公司）、兴业证券股份有限公司（证券公司）、北京致顺投资管理有限公司（投资公司）、兴证全球基金管理有限公司（基金管理公司）、野村东方国际证券有限公司（证券公司）、粤佛私募基金管理(武汉)有限公司（基金管理公司）、张家港高竹私募基金管理有限公司（基金管理公司）、长城基金（基金管理公司）、长江证券(上海)资产管理有限公司（资产管理公司）、长江证券股份有限公司（证券公司）、招商证券股份有限公司（证券公司）、浙商证券股份有限公司（证券公司）、知新资产管理有限公司（资产管理公司）、北京中泽控股集团有限公司（其它）、中国国际金融股份有限公司（证券公司）、中国人寿养老保险股份有限公司（寿险公司）、中国银河证券股份有限公司（证券公司）、中航证券有限公司（证券公司）、中隆投资有限公司（投资公司）、中山证券有限责任公司（证券公司）、中泰证券股份有限公司（证券公司）、中信建投证券股份有限公司（证券公司）、中信里昂证券有限公司（证券公司）、中信期货有限公司（期货经纪公司）
据统计，近三个月内共有4批机构对金力永磁调研，合计调研的机构家数为127家。