财迅通4月9日消息，在资管业务日新月异的今天，传统系统架构已难以满足日益多元化的投资策略、实时监管合规以及敏捷业务创新的需求。一种名为IBOR（InvestBookofRecords）的架构应运而生，它通过构建开放性的底层能力体系，赋能资管机构以更快的速度响应业务场景的变化。对于资管机构而言，架构开放性的终极目标，在于以最小的成本持续满足业务发展的能力需求。
本文将深入探讨以IBOR为基石的投管产品，在分析其如何满足客户对业务快速响应的需求时，将重点关注架构设计中的几个关键因素。
IBOR，作为投管业务的底层支撑，其核心能力体现在业务和技术两个层面。业务上，它提供统一的持仓管理能力，确保从交易到风险分析的数据一致性。技术上，它则通过标准化的簿记容器以及围绕交易、持仓的数据标准，为上层应用如组合管理（PMS）、风险与合规管理（CRM）等的快速构建和持续迭代奠定坚实基础。
IBOR开放架构的显著特征在于其开放性，这一特性贯穿整个投资业务流程。从机构运营展业和监管要求的OperationData，到投资机构内部的管理数据ManagementData，再到基于市场事件和投资经理经验判断产生的MindData，IBOR都能提供全面支持。其业务架构定位清晰，一方面作为交易为中心的完整运营数据容器，管理交易的全生命周期；另一方面，作为多口径的实时头寸及基础指标引擎，支撑上层投资决策，并为ManagementData和MindData的生成提供关键数据输入。
作为资管机构的核心基础设施，IBOR的快速响应能力至关重要。它基于底层簿记容器中的丰富数据，结合业务事件发生时计算引擎产生的实时状态数据变化，为上游应用场景提供决策基础。这些指标往往基于监管、合规和公司内部投委会确认的模型，因此，构建开放的IBOR需从簿记能力、计算模型能力等多个架构能力入手。
在簿记能力方面，首先要做好业务建模，从业务抽象出发，衍生出适应多种形态的业务模型。其次，要扩充业务要素，以满足管理决策的需要，这些要素将对应到不同的业务对象上，并影响应用层的多个方面。最后，要做好簿记流程的编排，确保在事件响应链路上能够高效处理各个环节，提供强大的编排能力供客户配置或扩展。
计算模型能力方面，IBOR如何实现多口径管理是关键。通过持仓引擎与具体业务类型的解构设计，提升架构的灵活性和稳定性。同时，对金融工具进行模板化抽象，支持金融创新并快速响应新业务需求。此外，将IBOR作为投管业务数据的标准化协议容器，实现数据治理标准的一致性，为上层数智应用提供强大支持，并推动资管机构内部的数据质量提升。
然而，IBOR开放架构也面临着诸多挑战。低时延的流式处理要求系统能够在事前做出实时判断，对延时性提出高要求。同时，复杂的计算维度和分布式架构带来的挑战也不容忽视。此外，内存技术能力、EDA（事件驱动架构）开发框架等方面的挑战也需要技术架构上的不断创新和优化。
值得注意的是，IBOR的开放性本质源自于对业务的深度支撑。其所有开放性的能力特性都是从实际业务场景中提炼而来，而非单纯的技术实现。这对资管机构的产品设计、架构设计以及技术组件都提出了更高的要求，但同时也带来了前所未有的机遇。
目前，已有领先企业在IBOR上实现了从意向到交收以及各类CA事件的完整业务处理能力，能够实时反映产品、组合单元上各类口径的因子、指标变化。通过事件和SDK方式，满足具体业务场景的敏态应用需求。同时，结合国内业务特性、监管规范及信创要求，新一代投资管理平台正在加速打造中，以更好地助力国内资管机构的数智化转型。
综上所述，IBOR作为投管业务的新基石，其开放性的架构设计和强大的底层能力为资管机构带来了前所未有的灵活性和响应速度。面对未来的挑战和机遇，资管机构应积极探索IBOR的应用实践，不断提升自身的业务创新能力和竞争力