最近，中共中央、国务院接连印发《加快建设农业强国规划（2024—2035年）》和《关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》，明确将粮食安全与种业自主可控提升至国家战略高度。在政策催化下，农业产业链相关领域正迎来新一轮发展机遇，资本市场关注度持续升温。
北大荒（600598.SH）作为中国农垦系统的龙头企业，坐拥千万亩稀缺黑土资源，凭借耕地发包主业持续释放业绩红利。在粮食安全战略升级、农业现代化加速的背景下，这家“中国大粮仓”的长期投资价值越发凸显。
一、农业强国规划印发：粮食安全与种业自主可控的投资机遇
2025年4月7日，中共中央、国务院正式印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》，明确提出“农业强国是社会主义现代化强国的根基”，并强调粮食安全和农业科技的重要性。这一规划不仅延续了此前中央一号文件的核心精神，也为未来十年农业领域的投资方向提供了明确指引。
政策背景：粮食安全与农业科技成核心议题
规划将“国家粮食安全”作为首要主题，提出“全方位夯实粮食安全根基”和“高水平把牢粮食安全主动权”。文件中“安全”一词被提及13次，“科技”一词被提及17次，显示出政策对粮食安全和农业科技创新的高度关注。
规划明确提出，要以产业急需为导向，加快以种业为重点的农业科技创新，推进种业自主创新全面突破，深入实施种业振兴行动，加快实现种业科技自立自强、种源自主可控。此外，文件还强调了构建多元化食物供给体系，提出推进粮油作物大面积单产提升行动，并实施生物育种重大专项，推动高油高产大豆、耐盐碱作物等品种的产业化应用。
投资机遇：种业自主可控与粮食安全领域
1.生物育种：产业化机遇期来临
生物育种是粮食安全的重要保障，也是实现种源自主可控的关键。规划提出“推动种业自主创新全面突破”，并强调转基因技术在提升单产中的重要作用。
建议关注具备优质育种技术的龙头种业公司：隆平高科（000998.SZ）、大北农（002385.SZ）、荃银高科（300087.SZ）、登海种业（002041.SZ）等；
畜禽育种领域重点公司：圣农发展（002299.SZ）、益生股份（002458.SZ）、立华股份（300761.SZ）等。
2.粮油种植：政策扶持与关税反制下的景气上行
规划提出“推进新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，并强调稳定水稻、小麦生产，健全粮食生产扶持政策。在新一轮对美关税反制背景下，国内种植板块有望景气上行。
建议关注苏垦农发（601952.SH）、北大荒（600598.SH）等粮油种植领域的龙头企业。
3.大食物观：多元化食物供给体系的构建
文件提出“构建多元化食物供给体系”，包括推进生猪产业高质量发展、提升奶业竞争力、开展肉牛肉羊增量提质行动、发展大水面生态渔业、壮大食用菌产业等。
建议重视生猪领域：温氏股份（300498.SZ）、牧原股份（002714.SZ）；
奶业领域：伊利股份（600887）、蒙牛乳业（02319.HK）；
渔业链：海大集团（002311.SZ）；
食用菌领域：雪榕生物（300511.SZ）等。
4.基础配套：高标准农田与智能化监测
规划强调加强现代化灌区建设改造，健全农业水利基础设施网络，实施耕地有机质提升行动等。
建议关注高标准农田建设和智能化监测方向，以及土地流转驱动的化肥行业集中化机会，重点公司包括大禹节水（300021.SZ）、新洋丰（000902.SZ）等。
二、北大荒（600598.SH）年报解读：政策利好推动耕地价值提升，高分红价值持续凸显
北大荒（600598）2024年财报显示，公司全年实现营业收入53.4亿元，同比增长5.8%；归母净利润为10.9亿元，同比增长2.2%。公司核心业务表现稳健，高分红价值依然突出。
耕地发包主业稳健增长
北大荒拥有千万亩优质黑土耕地，土地资源丰富且肥沃，为公司提供了稳定的收入来源。2024年，北大荒通过机动地竞价、超规模阶梯收费等措施，推动土地承包费收入稳健增长。耕地发包主业收入同比增长8.7%，达到37.32亿元，成为公司收入增长的主要驱动力。
盈利能力小幅下滑但仍处高位
2024年，北大荒归母净利率为20.4%，同比下滑0.7个百分点。毛利率下降0.7个百分点至34.4%，主要因医保缴费基数和费率上涨导致生产成本增加，以及田间路维护、水资源维护等支出增长。尽管盈利能力略有下滑，但公司整体盈利水平仍维持较高水平。
高分红价值持续凸显
北大荒2024年拟每股派发现金股利0.55元（含税），现金分红比例高达89.93%，股息率达到3.9%。公司承诺2025年将继续为投资者提供持续、稳定的现金分红。作为农业行业高分红的标杆企业，北大荒的股息率在行业内排名靠前，其高分红价值在当前市场环境下愈发凸显。
政策利好推动耕地价值提升
3月30日，我国发布《逐步把永久基本农田建成高标准农田实施方案》，强调耕地保护和高标准农田建设的重要性。北大荒拥有千万亩优质耕地，其标准化、现代化、机械化、智能化水平在国内领先，耕地价值有望逐步显现，土地承包租金仍有提升空间。
注：上述内容来自1.德邦证券《重视粮食安全与种业自主可控的投资机遇》；2.天风证券《农业强国规划印发，主要看点有哪些？》；3.中金证券《北大荒(600598):24年现金分红率近90% 高分红价值依旧凸显》。4.中信证券《北大荒（600598.SH）：投资价值分析报告—中国大粮仓，农垦排头兵》
风险提示：本文的分析仅供参考，不构成具体投资建议。尽管政策支持力度不断加大，但生物育种的商业化进程仍存在不及预期的风险。此外，政策落地速度和部分领域的产能过剩问题也可能对行业发展产生影响。投资者需密切关注政策执行进度和市场需求变化。