机构调研

财迅通讯，4月2日华锐精密发布公告，公司于4月1日接受百年保险资产管理有限责任公司等机构调研，董事会秘书、财务总监 段艳兰等回答了调研机构提出的问题。

华锐精密表示，公司2024年度经营业绩下滑，实现营业收入75,912.49万元，同比下降4.42%，净利润等关键指标也均有30%以上的降幅。主要影响因素包括宏观经济波动导致的营业收入下降以及产能利用率不足引发的毛利率下滑。近年来，公司研发投入持续上升，2024年前三季度研发费用已达4,610.99万元。技术方面，公司已形成完整的硬质合金数控刀具产品技术体系，服务多个高端制造业。未来，公司将加大研发投入，提升研发水平，加强与科研院校合作，致力于基体新材料、新涂层技术及新产品的开发，以接近或达到日韩刀具企业水平为目标。渠道优势方面，公司通过覆盖全国的经销商体系迅速扩大销售市场，利用经销商的广泛客户群体和区域优势，有效开拓潜在客户，满足特定区域产业集群的用刀需求。

截至发稿，华锐精密总市值为38.69亿元，市盈率TTM为29.72，每股净资产为19.21元。

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一、请介绍一下公司2024年度经营情况?

财迅通讯，4月2日晨光股份发布公告，公司于3月31日接受申万宏源等机构调研，董事长 陈湖文,总裁 陈湖雄,财务总监 汤先保,董事会秘书 白凯等回答了调研机构提出的问题。

财迅通讯，4月2日南网储能发布公告，公司于3月31日接受东吴证券等机构调研，董事会秘书 钟林,证券事务代表 田凌等回答了调研机构提出的问题。

南网储能表示，公司目前在建9座抽水蓄能项目，总装机容量1080万千瓦，预计南宁、梅州(二期)等项目将在2025年至2029年间陆续投产。由于抽水蓄能项目建设周期长，计划存在不确定性。2024年抽水蓄能收入同比下降，因受核价政策影响时间比2023年多5个月。梅州抽水蓄能一期已参与广东电力现货市场试运行，调用次数增加。四季度利润低因机组检修高峰期成本上升。公司2024年长期借款利率为1.65%-3.20%，现金流量充沛，将研究多种方式筹措资金。调峰水电2025年来水和发电量难以预测，一季度发电量情况需关注后续公告。公司未来几年现金分红比例不低于净利润的30%。公司在南方电网系统中定位为新型电力系统生力军等，南方电网公司通过提供低息财务资助等方式支持公司发展。

截至发稿，南网储能总市值为306.18亿元，市盈率TTM为27.18，每股净资产为6.68元。

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投资者提出的问题及公司回复情况整理

财迅通讯，4月2日中国外运发布公告，公司于3月27日接受中金公司等机构调研，主要负责人、拟任董事 张翼,副总经理、董事会秘书、总法律顾问(首席合规官) 李世础,副总经理、首席数字官 高翔,财务总监 李晓艳等回答了调研机构提出的问题。

中国外运表示，中国外运在2024年宏观环境压力下仍取得稳健业绩，未来将继续坚持"稳中求进"工作总基调，推进各项工作，以更好业绩回报投资者。针对跨境电商物流业务量下滑，公司将密切关注政策和市场变化，调整整体运力采购。派息政策方面，公司将根据经营情况、资金安排等统筹考虑，与股东分享经营成果。在直客发展上，公司通过组织调整、综合物流服务等方式满足客户需求。关于基础设施公募REITs，公司正在积极推进，希望尽快获得批复。面对海运、空运代理利润率下滑，公司将提升多环节业务占比、提高数字化服务能力以增强客户粘性和盈利能力。对于合同物流未来趋势，公司持谨慎乐观态度。在运力和成本方面，公司会审慎对待并密切关注市场变化。尽管2025年面临更多挑战，但公司凭借综合解决方案能力和国内外网络布局优势，将保持竞争优势。海外业务方面，公司持续优化海外专项战略规划，加大海外投入，逐步提升海外业务收入占比，以满足客户全球供应链需求。

财迅通讯，4月2日中科江南发布公告，公司于3月31日接受国金证券等机构调研，董事长 罗攀峰,董事会秘书 张驰等回答了调研机构提出的问题。

中科江南表示，2024年度，公司主营业务重新分类为支付电子化运维服务、智慧财政业务和政企数智服务。受多重因素影响，公司实现营业收入8.2亿，剔除股份支付费用后扣非净利润1.4亿。支付电子化业务营业收入超4.8亿元，覆盖各级财政单位并服务众多银行网点，提高了资金发放速度。2025年将继续深化全链条电子化项目。智慧财政业务收入约2.2亿元，维护了原有客户并在新地区开拓业务，数字财政产品体系在多地落地。“数字财政”和智慧财审系统也在多个省份得到应用，2025年将探索AI在政务领域的更多应用。政企数智服务业务营业收入超1.1亿元，同比增长21.17%，医保业务方面取得显著进展，参与国家医保局多个项目。此外，公司还积极参与会计电子凭证入账标准的工作。2025年，公司将继续巩固传统业务市场地位，拓展新地区新客户，并在医保、会计电子凭证等重点领域尽快形成商业化、规模化。

截至发稿，中科江南总市值为93.88亿元，市盈率TTM为100.36，每股净资产为5.01元。

财迅通讯，4月2日国光股份发布公告，公司于3月31日接受广发基金等机构调研，国光股份董事会秘书 颜铭等回答了调研机构提出的问题。

国光股份表示，公司2024年营业收入19.86亿元，同比增长6.79%，农药和肥料业务均实现增长。综合毛利率45.56%，同比增长3.87个百分点。归属于上市公司股东净利润3.67亿元，同比增长21.52%。公司预计未来原材料价格大幅上涨可能性不大，毛利率将保持稳定。植物生长调节剂因产品丰富、技术含量高及高质量技术服务而保持高毛利。2024年公司推广大田全程方案，大幅提高产品单亩销量，前景良好。未来将以植物生长调节剂为核心，提供更多样化的解决方案，并覆盖更多作物。全程方案毛利几乎无变化，旨在提供一站式解决方案和专业化服务。推广模式采取实地巡田服务+线上实时服务的技术服务模式，与农户实时对接，及时解决问题。

截至发稿，国光股份总市值为70.64亿元，市盈率TTM为19.03，每股净资产为4.49元。

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一、公司董事会秘书颜铭向证券、投资机构介绍公司2024年经营情况

财迅通讯，4月2日广电运通发布公告，公司于3月31日接受华夏基金等机构调研，副总经理、董事会秘书 谢华,财务负责人 姚建华,证券事务代表 王英,财务部副经理 黄俊,高级投资者关系经理 胡瑞娟,王格等回答了调研机构提出的问题。

广电运通表示，公司在2024年实现营收108.66亿元，增幅20.16%，主要得益于投资并购和智慧政府项目。金融科技领域保持领先，海外市场营收超17亿元。2025年全面启动“AIinall”战略，实现AI升级，推出多个AI数字金融和政务产品，已在多个场景落地。海外市场将持续突破，加快销售渠道建设和金融科技创新业务市场拓展。算力板块将合理规划产能，深挖细分市场并打造标杆项目，提升盈利能力。公司有投资并购规划，主要聚焦“人工智能”和“数据要素×”两大主题。2025年将加速引入高精尖人才，强化技术壁垒，推进本地化人才战略，以人才效能提升驱动公司高质量发展。

截至发稿，广电运通总市值为326.81亿元，市盈率TTM为35.53，每股净资产为5.07元。

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1、请介绍公司2024年整体经营情况?

财迅通讯，4月2日广电计量发布公告，公司于4月1日接受安信基金等机构调研，董事会秘书 史宗飞,财务负责人 习星平,证券事务代表 苏振良等回答了调研机构提出的问题。

广电计量表示，2024年公司净利润率提升至11.21%，主要得益于“质量回报双提升”行动方案的实施，聚焦科研活跃的下游行业，持续技术创新和精细化管理。未来，公司将拓展航空航天、数字经济等领域，加大研发投入，构建综合型业务格局，并继续精细化管理提高运营效率。公司主要下游行业2025年度景气度整体乐观，特别是在特殊行业、汽车、通信、集成电路、航空航天等领域。数据科学业务2024年增长率约29%，成为未来业务增长点。公司数字化赋能体现在生产、管理、营销等方面，全面提高工作效率。2024年公司实施精细化管理，控制人员规模，优化内部结构。在航空领域，公司布局低空经济、民用航空和商业航天三块业务。集成电路业务2024年同比增长26.28%，公司将持续聚焦先进半导体需求，构建全栈式技术咨询服务。

截至发稿，广电计量总市值为129.42亿元，市盈率TTM为36.64，每股净资产为5.72元。

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一、情况介绍

财迅通讯，4月2日三鑫医疗发布公告，公司于4月1日接受华创证券等机构调研，董事、副总裁、董事会秘书 刘明等回答了调研机构提出的问题。

三鑫医疗表示，公司在2024年保持了稳健的发展，营业收入和净利润均有所增长。血液净化类产品是公司的主要收入来源，占比超过80%，且国内外市场均表现强劲。在集采方面，公司主要血液透析产品均中标，国内市场份额有新突破，海外市场开拓也取得显著成效。研发创新方面，公司加大投入，获得多项新产品注册证，打破了国外产品的垄断。

对于未来规划，公司将继续加大湿膜透析器的市场开拓力度，推动国产替代。同时，受益于集采扩量和数字化转型，公司毛利率同比上升，但受管理费用、研发费用和资产减值损失增加影响，净利润率略有下降。公司将进一步优化生产工艺，加快新产品市场推广。

在产能扩张方面，公司新增四川和江西两大生产基地，并已顺利通过验收，将进一步扩充血液透析系列产品产能。出海计划方面，公司已成功完成多个国家的产品注册，并加速推进其他市场的认证进程，有针对性地开拓新兴市场。

血液透析器和设备仍存在广阔的国产替代空间，公司将继续抓住市场机遇。原材料聚醚砜(PES)研发方面，公司已入选国家工信部创新任务揭榜单位，目前处于合作开发验证测试阶段。

财迅通讯，4月2日广发证券发布公告，公司于3月31日接受广发证券2024年度业绩发布会所邀请的分析师和投资者等机构调研，公司董事长 林传辉,公司总经理 秦力,公司常务副总经理、财务总监 孙晓燕,公司副总经理 欧阳西,公司副总经理 易阳方,公司副总经理、首席信息官 辛治运,公司副总经理 胡金泉,公司董事会秘书 尹中兴等回答了调研机构提出的问题。

广发证券表示，公司认为当前资本市场改革政策密集出台，强调“防风险、强监管、促发展”，对未来政策展望积极。公司将主动融入国家发展，聚焦人工智能、绿色能源等重点赛道，深化业务转型并拓展全球市场，同时加快数智化转型提升运营效率。在财富管理业务方面，公司坚守主责主业，加快向买方投顾转型，代销金融产品保有规模增长，投资顾问资格人数行业第一。场外衍生品业务方面，公司作为一级交易商，不断强化团队及系统建设，为机构客户提供资产配置和风险管理解决方案。此外，公司已率先接入DeepSeek大模型并应用于多个业务场景，展现出良好的赋能效果，将持续深化数字化转型落地，支持公司业务创新发展。在接待过程中，公司与投资者充分交流，未出现未公开重大信息泄露等情况。

截至发稿，广发证券总市值为959.41亿元，市盈率TTM为12.84，每股净资产为15.91元。