财迅通讯，4月16日密尔克卫发布公告，公司于4月15日接受GOLDMAN SACHS (ASIA) L.L.C.等机构调研，董事长 陈银河,副总经理、董事会秘书 缪蕾敏等回答了调研机构提出的问题。
密尔克卫表示，密尔克卫智能供应链服务集团股份有限公司在近期沟通会上，针对投资者关注的问题给出了回答。公司预计今年的资本支出金额为5-6亿，主要用于已立项的基建项目和可能的并购。关于国际产业转移到东南亚的影响，公司表示初期虽受冲击，但随后东南亚中转线路需求增加带来新机会，且公司在东南亚的布局已逐渐成熟，独立中标多项当地业务。对于美国加征关税的影响，公司主要全球货代业务受到波及，但占比较小，且公司已调整航线结构，增加欧地线、东南亚航线货量，并与客户积极协商，因此关税影响有限。此外，公司还介绍了经营业绩、基础能力建设、市场份额提升及客户结构丰富等方面的情况。
截至发稿，密尔克卫总市值为78.95亿元，市盈率TTM为13.70，每股净资产为27.90元。
投资者活动主要内容详情如下：
密尔克卫智能供应链服务集团股份有限公司(以下简称"公司")董事长、总经理
陈银河先生首先就市场现状、行业前景、及公司战略方向发表了讲话。
随后,公司副总经理、董事会秘书缪蕾敏女士对公司2024年度、2025年第一季度的经营情况及业务表现进行了介绍。
1、2024年,公司营业收入1,211,824.51万元,同比增长24.26%;归属于母公司股东的净利润 56,518.28 万元,同比增长 31.04%。2025 年第一季度,公司营业收入334,195.75万元,同比增长15.40%;归属于母公司股东的净利润17,224.10万元,同比增长14.02%。
2、坚持长期主义,持续建设基础能力
(1)数智化及产业工人建设方面,公司即将推出"密问2.0",融入Deepseek深度思考功能;MCP系统推出"AI智能入库""智能波次捡货""AI智能调度系统""AI智能预测系统";产业工人队伍持续扩大,并与江苏高速公路消防救援支队战略合作,承接了消防队危化品应急救援演练、专业技能等全方位培训。
(2)客户体验方面,公司荣获万华化学最佳服务奖、阿科玛大中华区2024年度战略供应商称号、上海华谊 2024 年度合格物流服务商称号、高丽海运优质合作伙伴称号、瓦克化学优秀供应商称号、中兴通讯2024年度最佳质量奖等。
(3)ESG 方面,公司响应国家绿电环保号召,在全国自有仓库铺设光伏与天合、阿特斯、东方日升战略合作,已完成镇江、张家港、上海南汇一期仓库太阳能光伏面板的铺设安装,上海南汇二期、嘉定、金山、奉贤仓库方案正在持续推进;YMS无人园区实现了"人、车、场"的全面智能化。
(4)科技成果方面,公司累计获得专利证书116项(其中发明专利12项,实用新型专利104项),软件著作权证书216 项。
3、提升市场份额及盈利水平
公司开启新一轮"MW+"合资模式,提高资金和资产的使用效率,降低业务运营成本和业务开支,不断迭代团队,继续收缩低效业务,力争降低负债率及商誉规模,为持续推进行业整合做准备;在全国的复配基地增加到4处,夯实化学品复配分装等分销增值服务能力,强化实验室研发及应用能力,加速全链服务能力的完善。
4、丰富客户结构,开拓新产品、新区域
公司在连云港、烟台、天津等地的新基地快速达产,满仓率达到80-90%;同时新增湛江、惠州、荆州、漳州、鄂州等一体化基地的立项;新加坡当地的子公司扩大产能,增加外租仓库服务更多东南亚客户,泰国和印尼网点筹建中;持续加大新能源、芯片半导体、快消日化的开发,中标新能源、汽配、生物医药、芯片半导体、高端制造等行业的多个客户。
本次沟通会互动交流环节中,投资者重点关注的问题及公司的回复要点如下:
问题1:公司预计今年的资本支出金额是多少?
回
答:由于市场环境的变化,公司对资本支出的预算进行了谨慎的调整,预计今年的资本支出金额在5-6亿,主要包括已立项的基建项目和可能的并购机会。
问题2:国际产业转移到东南亚对公司有什么影响?
回
答:国际产业转移到东南亚最初给公司带来了一些冲击,但随之而来的在东南亚中转的线路需求也有所增加,给公司带来了新的机会;而且公司提前在东南亚地区进行了战略布局,目前东南亚的团队运营能力逐渐成熟,独立中标了很多东南亚当地的业务。
问题3:美国加征关税对公司有什么影响?
回
答:美国加征关税主要对公司的全球货代业务(MGF)产生影响,MGF业务占公司收入比重约为30%,其中美加线业务约占MGF业务收入的1/4,比例较小;自2024年下半年起,公司对航线结构进行了一些调整,欧地线、东南亚航线的货量呈上涨趋势;同时公司也会积极与客户就具体情况进行协商。因此,综合来看,关税对公司的影响较为有限。
调研参与机构详情如下：GOLDMAN SACHS (ASIA) L.L.C.（其它）、高盛(亚洲)有限责任公司（其它）、广东德汇投资管理有限公司（投资公司）、广发证券股份有限公司（证券公司）、国金证券股份有限公司（证券公司）、海富通基金管理有限公司（基金管理公司）、海通國際研究有限公司（其它）、海通证券股份有限公司（证券公司）、红杉资本股权投资管理(天津)有限公司（投资公司）、鸿运私募基金管理(海南)有限公司（基金管理公司）、花旗环球金融亚洲有限公司（证券公司）、HSZ (HONG KONG) LIMITED（其它）、华创证券有限责任公司（证券公司）、华富基金管理有限公司（基金管理公司）、华美国际投资集团有限公司（投资公司）、华泰证券股份有限公司（证券公司）、华西证券股份有限公司（证券公司）、华源证券股份有限公司（证券公司）、建信理财有限责任公司（其它金融公司）、江苏佳利达国际物流股份有限公司（其它）、上海君和立成投资管理中心(有限合伙)（投资公司）、民生加银基金管理有限公司（基金管理公司）、HSZ GROUP（其它）、南京融泓嘉毅投资合伙企业(有限合伙)（投资公司）、鹏华基金管理有限公司（基金管理公司）、睿远基金管理有限公司（基金管理公司）、上海翀云投资管理有限公司（投资公司）、上海国鸣投资管理有限公司（投资公司）、上海明河投资管理有限公司（投资公司）、上海磐行企业管理有限公司（其它）、上海朴蒙投资合伙企业（投资公司）、上海浦东发展银行股份有限公司（股份制商业银行）、上海申银万国证券研究所有限公司（证券研究所）、LIBRARY GROUP、上海证券有限责任公司（证券公司）、上海重阳投资管理股份有限公司（投资公司）、申万宏源证券有限公司（证券公司）、深圳市辰禾投资有限公司（投资公司）、太保资产管理有限责任公司（资产管理公司）、太平洋证券股份有限公司（证券公司）、文渊资本管理有限公司（资产管理公司）、西安清善企业管理咨询有限公司（其它）、新加坡萨默塞特资本管理有限公司（其它）、新思路投资上海、北京紫薇私募基金管理有限公司（基金管理公司）、星展银行(中国)有限公司（外资法人银行）、兴业证券股份有限公司（证券公司）、兴证全球基金管理有限公司（基金管理公司）、易方达基金管理有限公司（基金管理公司）、易唯思商务咨询(上海)有限公司（其它）、银信资产评估有限公司（资产评估机构）、雲富投資集團有限公司（投资公司）、长江证券股份有限公司（证券公司）、招商银行股份有限公司（股份制商业银行）、招商证券股份有限公司（证券公司）、碧云资本管理有限公司（资产管理公司）、中国国际金融股份有限公司（证券公司）、中信证券股份有限公司（证券公司）、博时基金管理有限公司（基金管理公司）、东亚前海证券有限责任公司（证券公司）、方正证券股份有限公司（证券公司）
据统计，近三个月内共有1批机构对密尔克卫调研，合计调研的机构家数为61家。