财迅通讯，4月17日欧菲光发布公告，公司于4月16日接受中泰证券等机构调研，董事会秘书、副总经理 周亮,董事长特别助理 高宏博,证券事务代表 程晓华,IR副总监 阮征等回答了调研机构提出的问题。
欧菲光表示，在问答环节中，公司针对关税政策变动表示，其直接影响较为有限，因公司国外销售收入占比不高，且直接出口美国的业务占比较小。关于收购子公司，公司拟购买欧菲微电子股份，以提高对重要业务的控制力，并有望增厚上市公司层面归属于母公司股东的净利润。2024年公司业绩亮点在于实现营收、毛利率双增长，智能手机业务仍是核心，收入占比达79.23%，且同比增长32.15%。在智能汽车领域，公司实现了突破性进展，营业收入同比增长25.73%，多款智能驾驶系统光学产品量产，车载摄像头模组已打入主流车厂供应链。对于智能手机光学行业硬件升级趋势，公司认为高端光学硬件将保持渗透提升趋势，并将大力发展高端镜头、高端摄像头模组等光学核心业务。新领域业务方面，公司将重点发展智能门锁，并关注AI眼镜、VR/AR眼镜等产品发展趋势，全力配合客户研发和生产需求。
截至发稿，欧菲光总市值为423.76亿元，市盈率TTM为722.15，每股净资产为1.10元。
投资者活动主要内容详情如下：
一、 公司基本情况介绍
公司深耕光学光电领域二十余年,拥有智能手机、智能汽车、新领域三大业务体系,为客户提供一站式光学光电产品技术服务,主营业务为光学摄像头模组、光学镜头、指纹识别模组、3DToF、智能驾驶、智能座舱、车身电子和智能门锁等相关产品的研发、设计、生产和销售。公司凭借深厚的技术积累,持续创新升级产品,通过产业链的平台化整合,在光学影像领域发展迅速,积累了优质的客户资源,跻身于行业前列。
2024年,公司实现营业总收入204.37亿元,同比上升21.19%,归属于上市公司股东的净利润为5,838.18万元,同比下降24.09%,归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润-1,272.11万元,同比上升95.66%。
公司智能手机业务稳中求进,坚持科学、合理的客户导向,整合产业链资源,布局垂直一体化产业链,不断优化商业模式,推进产品化进程,提高技术创新附加值,加强生产管理,提高生产效率和产品良率,增强业务盈利水平。公司将合理配置研发资源,提升研发成果转化率,大力发展高端镜头、摄像头模组等光学核心业务,以及3DToF、指纹识别等微电子核心业务,逐步巩固和提升市场份额,保持全球光学光电领域龙头地位。
公司把智能汽车业务作为重点开拓的业务领域,依托在光学光电领域的技术优势,深度布局智能驾驶、车身电子和智能座舱,以车载镜头和摄像头为基础,形成周视系统、自动泊车系统、集成以太网关的车身域控制器等系统级产品定制能力,为客户提供全方位的产品和服务。
除智能汽车业务板块外,公司持续加强研发新领域相关产品,多方位布局智能门锁、运动相机、工业及医疗、VR/AR等新领域光学光电业务。公司将借助高速增长的行业市场规模、良好的客户储备和先进的研发能力等核心优势,将新领域的收入占比明显提高,使新领域业务成为公司未来重要的增长贡献领域。
二、 问答环节
Q1:近期关税政策变动对公司业务的影响?
A1:近期的关税政策对欧菲光的直接影响较为有限。2024年公司国外销售收入为26.58亿元,占公司总营业收入的13.00%,其中直接出口美国的业务占比较小,此次美国关税事件对公司经营无直接重大影响。公司将持续关注关税政策变化,结合市场形势及实际经营需求积极推进供应链和销售体系优化与结构调整,持续完善内部控制和风险管理体系,优化资源配置,进一步提升风险防范和应对突发情况的能力。
Q2:收购子公司的影响和进展情况?
A2:公司拟通过发行股份、支付现金方式向南昌产盟购买欧菲微电子的28.2461%股份,并募集配套资金。欧菲微电子的盈利能力较强,2023年及2024年净利润分别为23,775.91万元和27,959.10万元。本次交易一方面将提高上市公司对重要业务的控制力,在研发和经营层面上进一步促成提升、突破,有效推进上市公司层面的整体战略实施,另一方面将在未来增厚上市公司层面归属于母公司股东的净利润,从而提高上市公司的持续经营能力和持续发展能力。收购进展方面,标的资产的审计、评估等工作尚在进行中,交易标的资产作价和拟发行股份的具体情况尚未确定。公司将在审计、评估等相关工作完成后再次召开董事会会议,并在本次交易的重组报告书中详细测算和披露本次交易对上市公司股权结构的影响。
Q3:2024年公司业绩亮点是什么?
A3:2024年公司实现营收、毛利率双增长:收入达204.37亿元,同比增长21.19%;毛利率达11.60%,同比增长1.58个百分点。公司持续聚焦核心业务,加大研发投入与技术创新,优化产品结构,提升产品与服务品质,增强市场竞争力,实现营业收入稳定增长,经营活动盈利能力大幅提升。
Q4:欧菲光在智能手机产品领域表现如何?
A4:智能手机业务仍是公司的核心,相关产品收入占比达到79.23%,2024年实现161.92亿元的营业收入,较2023年同比增长32.15%。这一亮眼成绩得益于公司持续不断地技术创新(如多群组镜头主动对位技术、小型化模组封装技术)以及与主流手机厂商的长期合作,体现了公司在智能手机光学领域的强劲竞争力。
Q5:欧菲光在智能汽车领域有哪些突破性进展?
A5:2024年,公司在智能汽车领域实现营业收入24.00亿元,同比增长25.73%。通过在车载摄像头、车载镜头以及系统级解决方案方面的技术创新,公司不断满足智能驾驶与车身电子的新需求,推动了智能汽车业务的快速扩展。2024年,公司实现了多款智能驾驶系统光学产品量产,车载摄像头模组已打入国内主流车厂供应链,高端ADAS8M镜头已定点多个国内大客户,海外客户项目已经陆续定点和量产。
Q6:公司如何看待智能手机光学行业硬件升级趋势?
A6:高像素、大像面CIS传感器、高镜片数镜头、玻塑混合镜头以及潜望式长焦摄像头模组等高端光学硬件保持渗透提升趋势,未来仍有进一步发展空间。面对行业变革趋势,公司将不断优化商业模式,积极改进产品结构,强化高端产品市场占有率,增强业务盈利水平。公司将从底层技术着手,有策略的进行创新性研发,大力发展高端镜头、高端摄像头模组等光学核心业务,稳扎稳打,逐步巩固和提升市场份额,保持全球光学光电领域龙头地位。
Q7:新领域业务的重点发展方向是什么?
A7:智能门锁与公司传统优势领域(如光学、指纹识别等)重合度较高,公司通过自研加策略合作的方式,整合自身优势产业链,赋能智能门锁整机业务。公司持续关注AI眼镜、VR/AR眼镜等产品发展趋势。在AI眼镜领域,公司全力配合客户研发和生产需求。在VR/AR眼镜领域,公司目前以积极跟踪和配合研发为主。
调研参与机构详情如下：中泰证券（证券公司）、招商证券（证券公司）、东方证券（证券公司）、兴业证券（证券公司）、东吴证券（证券公司）、国信证券（证券公司）、西部证券（证券公司）、财通证券（证券公司）、长江证券（证券公司）、东北证券（证券公司）、国海证券（证券公司）、中信证券（证券公司）、华创证券（证券公司）、华西证券（证券公司）、国联证券（证券公司）、天风证券（证券公司）、华龙证券（证券公司）、中信里昂证券（证券公司）、开源证券（证券公司）、民生证券（证券公司）、华金证券（证券公司）、国盛证券（证券公司）、华泰证券（证券公司）、华福证券（证券公司）、招银国际证券（证券公司）、信达证券（证券公司）、华安证券（证券公司）、中邮证券（证券公司）、西南证券（证券公司）、浦银国际证券（证券公司）、华源证券（证券公司）、山西证券（证券公司）、富瑞金融（证券公司）、申银万国证券（证券公司）、银华基金（基金管理公司）、民生加银基金（基金管理公司）、创金合信基金（基金管理公司）、中庚基金（基金管理公司）、中海基金（基金管理公司）、兴合基金（基金管理公司）、幸福人寿保险（寿险公司）、昆仑健康保险（寿险公司）、和谐健康保险（寿险公司）、兴银理财（其它金融公司）、国泰海通证券（证券公司）、华夏久盈资产管理（保险资产管理公司）、华安财保资产管理（保险资产管理公司）、国华兴益资产管理（保险资产管理公司）、贝莱德资产管理（资产管理公司）、上海国际信托（信托公司）、山东国信（信托公司）、中新融创资本（其它）、红杉资本(天津)、耕霁(上海)投资（投资公司）、深圳市尚诚资产（资产管理公司）、光大证券（证券公司）、信达鲲鹏(深圳)股权投资（投资公司）、上海聆泽私募基金（基金管理公司）、江苏瑞华投资（投资公司）、深圳市铸成投资（投资公司）、深圳市长青藤资产（资产管理公司）、健顺投资（投资公司）、深圳红年资产（资产管理公司）、深圳达昊控股有限公司（其它）、南京双安资产（资产管理公司）、盛钧私募基金、中金公司（证券公司）、北京大道兴业投资（投资公司）、循远资产（资产管理公司）、珠海众盛投资（投资公司）、上海优思投资（投资公司）、恒江联合投资（投资公司）、上海趣时资产（资产管理公司）、深圳市辰禾投资（投资公司）、深圳市唯德投资（投资公司）、上海明河投资（投资公司）、浙江善正资产（资产管理公司）、银河证券（证券公司）、深圳宏鼎财富（其它）、中信建投证券（证券公司）
据统计，近三个月内共有1批机构对欧菲光调研，合计调研的机构家数为80家。