财迅通讯，2月24日皓元医药发布公告，公司于2月19日接受华泰证券资管等机构调研，董事长、总经理 郑保富,董事会秘书 沈卫红等回答了调研机构提出的问题。
皓元医药表示，关于分子砌块和工具化合物的行业情况及未来趋势，分子砌块作为小分子药物研发的刚需，市场规模持续增长，预计2026年将达到546亿美元。工具化合物和生化试剂开发难度高，但市场前景广阔，中国市场规模预计2027年将达到47亿美元。公司在工具化合物领域具有优势地位，并正将成功经验复制到分子砌块业务。2024年，公司计划通过产品迭代、海外市场拓展和供应链优化来提升竞争力，已累计储备超13.2万种生命科学试剂。2025年，公司将持续加速国际化、品牌化战略。
海外业务方面，2024年公司持续深化全球化布局，国际业务收入占比接近40%。公司将积极关注宏观环境及行业政策变化，以应对潜在影响。后端原料药和中间体业务聚焦于特色仿制药和创新药CDMO，ADC领域是公司强项。为提升该业务板块增长速度，公司将加速产业化、全球化，优化业务结构和产品结构，并持续提升产能利用率和经营质量。
在成本控制方面，2024年公司聚焦主业，严格控制成本费用，实施全面预算动态管理，各项经营指标呈现积极向好趋势。预计2024年度营业收入和净利润将同比增长。
市值管理方面，公司高度重视并不断优化治理结构和运营流程，通过并购重组、股权激励、现金分红等多种方式确保公司投资价值合理反映公司质量，为股东创造价值，并将持续调整和优化市值管理策略以实现公司价值的持续增长。
截至发稿，皓元医药总市值为94.30亿元，市盈率TTM为57.77，每股净资产为12.82元。
投资者活动主要内容详情如下：
1、请问公司分子砌块和工具化合物的行业情况及未来发展趋势?
回答:分子砌块是小分子药物研发过程中的刚需产品,能够有效减少研发人员的重复劳作,有效提高药物的开发效率,加快药物研发节奏。高壁垒、种类丰富、结构多样的分子砌块是进行业务拓展的基石,是开拓新技术的源泉。据Nature Reviews估计,全球分子砌块的市场规模在2023年约为495亿美元,2026年有望达到546亿美元,市场规模仍处于高速增长阶段,同时国产替代进程不断加速。
工具化合物和生化试剂是合成路径处于分子砌块后端,具有一定生物或药理活性的小分子化合物,广泛应用于生命科学和医药研究领域的前期阶段,开发难度较分子砌块更高、周期更长、成本更高。据ReportLinker预计,到2027年,工具化合物中国的市场规模预计将达到47亿美元,其他值得注意的试剂市场包括日本和加拿大,预计在2020年至2027年期间分别增长4.9%和3.8%。在欧洲,预计德国2020-2027年的复合年增长率约为3.9%。
在全球范围内,生命科学试剂市场空间广阔,据Mordor Intelligence预测,全球生命科学试剂的市场规模到2026年将达到668.2亿美元,2020-2026年行业预计实现复合年增长率为7.9%。对于生命科学试剂行业而言,在积极推进国产替代的同时,积极寻求国际合作,加强与国际市场的连接,布局海外市场,将是长期发展的必然选择。
2、请简述公司在工具化合物业务的竞争优势以及增长趋势?对于提升分子砌块的竞争力,过去一年做了哪些工作?分子砌块和工具化合物后续的发展规划?
回答:在工具化合物和生化试剂领域,公司工具化合物处于优势地位并具备较强的国际影响力,是公司现阶段的利润和现金流中心,持续保持了较高的收入和利润增速,竞争优势稳固。近几年,公司致力于将工具化合物积累的成功经验、管理模式及市场策略复制到分子砌块业务,致力于将分子砌块业务培育成公司业绩增长的第二引擎。
2024年,公司多维度发力共同推动前端生命科学试剂业务发展。在产品方面,公司持续迭代更新前端生命科学试剂的产品种类和数量,打造差异化竞争优势,增强竞争力;在海外市场拓展方面,坚持走国际化道路,持续加大国际市场开拓力度,完善欧美市场布局的同时,向其他国家、地区同步拓展,现已形成了海外多商务中心协同国内多前置仓共同助力新区域业务拓展的态势,保证了业务的开拓节奏和响应客户需求的速度;在供应链方面,持续优化供应链系统,提升供应链协作效率,构建订单当日送达或次日送达、重点区域半日送达的配送体系,为客户带来便捷的购物体验,持续提升品牌国际影响力。截至2024年第三季度末,公司已累计储备超13.2万种生命科学试剂,其中分子砌块超8.8万种,工具化合物和生化试剂约4.4万种。
2025年,公司分子砌块业务将持续加速国际化、品牌化战略,进一步加强海外市场开拓力度;工具化合物业务在加速新产品新管线上线的同时,持续推动国际化、品牌化,维持稳定增长,以推动公司整体业绩再上新台阶。
3、目前公司海外业务进展情况如何?当下宏观经济环境和行业政策对公司海外业务拓展是否有影响?
回答:2024年,公司持续深化全球化战略布局,加速海外市场拓展。在前端生命科学试剂业务,依托海外商务仓储物流中心,一方面通过高难度、高附加值的分子砌块和工具化合物的定制合成服务积累更多新颖、前沿的产品种类,加速生化试剂等研发管线的开发,提升细分领域的竞争优势;另一方面,公司持续提升产品和服务质量,有效提升客户粘性和满意度,并依托现有品牌矩阵,通过多渠道进行客户拓展和品牌建设,建立细分市场竞争优势。在后端原料药和中间体、制剂业务,公司重点推进自有工厂顺利通过国内外官方和客户审计,提升海外高端产品订单承接能力。2024年前三季度,公司国际业务收入占比接近40%。2025年公司将继续推动全球化进程,进一步加强海外市场开拓,积极提升公司国际品牌影响力。我们会积极关注宏观环境及行业政策等的变化,若有重大影响,公司将严格按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定履行信息披露义务。
4、公司后端原料药和中间体业务的发展规划?公司计划采取哪些措施来提升该业务板块的增长速度,以满足公司整体业务扩张的需求?
回答:公司后端业务主要聚焦于特色仿制药原料药及其相关中间体和创新药CDMO。截至2024年第三季度末,公司后端业务在手订单金额稳健,项目数同比增长超20%。
ADC领域是创新药高壁垒、扩展性强的优质赛道,作为国内ADC Payload-Linker研究的先行者,基于ADC领域多年的深耕和积累,公司成功构建了XDC Payload-Linker CMC一体化服务平台及偶联技术及检测平台,持续助力XDC产品的拓展。2024年前三季度,公司ADC服务客户数超800家,项目数超80个。在产能方面,马鞍山研发中心第五条ADC高活产线在2024年第三季度已投入运营,同时,重庆抗体偶联药物CDMO基地建设也在有序推进,预计在2025年第一季度投产。公司积累了丰富的经验和显著的成果,在ADC早期发现到CDMO比较细分专业的领域当中,公司目前处于第一梯队。
面对后端激烈的竞争,未来,公司将持续加速推进产业化、全球化,加速后端国际商务开拓及前后端商务联合,提升全球竞争力;积极调整业务结构和产品结构,加速原料药产品的落地,加速GMP体系触发并顺利通过FDA认证,积极提升产能利用率;深入推进提质增效,持续优化工艺,提升经营质量,不断强化后端业务板块竞争力。
5、2024年,公司在成本控制方面采取了什么措施?
回答:2024年,公司坚持聚焦主业,日常经营回归利润和现金流为中心,围绕提质增效,持续精进内部运营和管理,提高人效,严格控制各项成本费用,实施全面预算动态管理,推动高质量发展。在经营质效方面,公司存货周转同比提升,费用率同比改善,经营性现金流量净额同比转正,各项经营指标正呈现积极向好的趋势。
经初步测算,2024年度公司预计实现营业收入210,000.00万元到230,000.00万元,同比增长11.70%到22.34%;预计实现归属于母公司所有者的净利润18,500.00万元到21,000.00万元,同比增长45.16%到64.77%;预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润16,500.00万元到19,000.00万元,同比增长49.83%到72.53%,盈利能力稳步提升。
具体内容详见公司于2025年1月25日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露的《上海皓元医药股份有限公司2024年年度业绩预告》(公告编号:2025-012)。
6、公司在市值管理方面有什么计划?
回答:公司高度重视市值管理相关工作,不断优化治理结构和运营流程,着力构建高效市值管理体系。我们聚焦主业,全力提升经营效率和盈利能力,旨在增强投资者回报。公司结合实际,通过灵活运用并购重组、股权激励、员工持股计划、现金分红、投资者关系管理、信息披露及股份回购等多种方式,确保公司投资价值合理反映公司质量,为股东做好价值创造。同时,我们也将密切关注市场动态和投资者需求的变化,持续调整和优化市值管理策略,以实现公司价值的持续增长和股东利益的最大化。
调研参与机构详情如下：华泰证券资管（资产管理公司）、华创证券（证券公司）、长城基金（基金管理公司）、阳光保险资管（保险集团控股公司）、海富通基金（基金管理公司）、华安基金（基金管理公司）、友邦保险（寿险公司）、盘京投资（投资公司）、财通基金（基金管理公司）、建信基金（基金管理公司）、易方达基金（基金管理公司）、富安达基金（基金管理公司）、国投瑞银基金（基金管理公司）、湘禾投资（投资公司）、银河基金（基金管理公司）、华夏久盈资管（保险资产管理公司）、永赢基金（基金管理公司）、天弘基金（基金管理公司）、望道中观私募、天瑞万合私募（基金管理公司）、国联民生证券（证券公司）、中银基金（基金管理公司）、南方基金（基金管理公司）、民生加银基金（基金管理公司）、信达证券（证券公司）、兴业证券（证券公司）、东北证券（证券公司）、山西证券（证券公司）
据统计，近三个月内共有5批机构对皓元医药调研，合计调研的机构家数为82家。