机构调研

财迅通讯，4月29日新天科技发布公告，公司于4月29日接受线上参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者等机构调研，董事、总经理 常明松,董事会秘书 杨冬玲,财务总监 徐文亮,独立董事 吴跃平等回答了调研机构提出的问题。

新天科技表示，在2024年度，由于地方政府财政压力，部分项目建设延后，导致行业整体增速略有放缓。但公司所处行业市场空间巨大，且受益于智慧城市建设、数字乡村建设等政策推动，未来发展前景广阔。公司未来盈利增长的主要驱动因素包括数字经济发展驱动产品需求、下游客户管理模式变革带动需求、多年技术沉淀和创新能力打造的竞争优势，以及全系列智慧化管控解决方案巩固行业龙头地位。尽管本期财务报告中，公司营业收入和净利润较上年同期有所下降，但管理层对公司未来发展充满信心，认为智慧供水、供气、供热及智慧农业等领域的智慧化转型将为公司带来更广阔的市场机遇。

截至发稿，新天科技总市值为39.31亿元，市盈率TTM为19.26，每股净资产为2.52元。

投资者活动主要内容详情如下：

问:能否请您介绍一下本期行业整体和行业内其他主要企业的业绩表现?谢谢。

财迅通讯，4月29日海天瑞声发布公告，公司于3月13日接受信达澳亚基金等机构调研，投资者关系 袁璐等回答了调研机构提出的问题。

海天瑞声表示，2024年收入增长主要受益于大模型技术的快速发展和多模态数据投入的增加，驱动智能语音和自然语言业务需求大幅增长。DeepSeek模型推出后，对数据需求依然旺盛，尤其是高质量数据对模型能力提升至关重要。AI无法实现完全自动化标注，人机协作模式将是数据服务行业的发展趋势。公司业务存在规模效应，通过加大研发投入和供应链资源管理，降低成本，提升效率。最大成本是原料数据采购费用，通过技术投入和供应链优化来持续降低成本。训练数据集设计和原料数据采集、标注环节均存在技术难度。标品化产品数据集与定制化服务业务区别在于数据来源和用途不同。定制服务采用成本加成定价，产品采用需求导向定价。定制数据不能转化为自有产品，但积累的经验有助于公司能力提升。行业玩家增多可能导致价格战，公司将主攻高壁垒、高毛利细分场景，并通过研发投入和智能化提升来增强竞争力。

截至发稿，海天瑞声总市值为53.97亿元，市盈率TTM为437.27，每股净资产为12.35元。

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财迅通讯，4月29日万顺新材发布公告，公司于4月10日接受财通证券等机构调研，黄薇,杨时哲等回答了调研机构提出的问题。

万顺新材表示，2024年，公司总营业收入达65.79亿元，同比增长22.52%，但受多重因素影响，经营利润亏损，净利润-1.92亿元。铝加工业务实现营收47.32亿元，同比增长40%，铝箔和铝板带销量均大幅增长。公司计划加大高标准电池铝箔产品拓展力度，提升铝加工业务板块盈利能力，并推进铝箔和铝板带新增产能的释放。纸包装材料业务稳定增长，今年将深挖高附加值产品市场。功能性薄膜业务实现营收5248万元，公司将重点拓展调光导电膜、车衣膜和高阻隔膜业务。关于取消退税和美国关税的影响，公司已平稳过渡取消退税政策，且由于海外客户分布全球，出口总规模保持稳定，出口美国金额占比较小。

截至发稿，万顺新材总市值为40.91亿元，市盈率TTM为-22.61，每股净资产为5.88元。

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问:2024 年经营情况

财迅通讯，4月29日涛涛车业发布公告，公司于4月2日接受中金基金等机构调研，董事会秘书、财务总监 孙永,证券事务代表 卢凤鹊等回答了调研机构提出的问题。

涛涛车业表示，公司2024年和2025年1-3月业绩增长良好，主要得益于加大研发投入、提高经营效率、加快产能布局和开拓新销售渠道。对于2025年分红，公司将确保稳健经营前提下为股东提供持续回报。面对美国政府加征关税，公司客户未提前备货，而公司则通过全球产能布局、涨价、海外产能加快、扩大全球供应链和新销售渠道开拓等策略应对。电动高尔夫球车方面，公司计划东南亚生产并考虑美国本土制造，预计市场份额将提升。全地形车方面，公司将涨价、扩大采购范围并争取美国以外市场份额。其他产品如电动滑板车等将通过涨价或增加第三国供应商合作处理关税问题。公司认为短期虽有影响，但机遇大于风险，已做较多准备。若实现美国本土制造，公司将在研发设计、运营管理等方面保持优势。对于2025年业绩，公司管理层有信心继续增长并保持良好净利率水平。

截至发稿，涛涛车业总市值为66.79亿元，市盈率TTM为14.38，每股净资产为29.58元。

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财迅通讯，4月29日富邦科技发布公告，公司于3月20日接受长城证券等机构调研，富邦科技副总经理、董事会秘书 易旻,富邦科技证券事务代表 黄飞虎等回答了调研机构提出的问题。

富邦科技表示，本次投资者活动中，公司阐述了举办大会的原因是为了汇聚农业科技领域的专家等，共探农业绿色转型与生产力提升的关键路径。公司详细介绍了“降本增产”与“绿色助剂”的双核发展战略，旨在通过生物技术与数字技术赋能全球农业，推动种植业产业链高效协同与可持续发展。公司已有水溶性防结剂等绿色助剂产品，并不断创新升级。未来，公司将聚焦现代农业生态体系建设，构建“种肥药+生物技术+数字化”一体化模式，并深化“技术+服务”融合，减少传统化肥与农药的环境负荷。在农化助剂领域，公司将继续深耕市场，提供绿色高效的产品与服务，并加强全球一体化运营体系。对于新布局的生物农业及数字农业，公司计划依托科研平台和技术支持，推动种植业产业链的现代化转型，并平衡技术创新与现有业务的稳定发展。此外，公司更新了视觉形象，以更好地传达使命愿景及发展战略，提升品牌知名度和影响力。

截至发稿，富邦科技总市值为23.59亿元，市盈率TTM为26.06，每股净资产为4.82元。

财迅通讯，4月29日标榜股份发布公告，公司于4月29日接受线上参与公司2024年度网上业绩说明会的全体投资者等机构调研，董事长 赵奇,总经理 沈皓,财务总监 刘德强,董事会秘书 吴立,独立董事 刘斌,保荐代表人 蒋潇等回答了调研机构提出的问题。

财迅通讯，4月29日浙江永强发布公告，公司于3月6日接受涌乐投资等机构调研，董事会秘书 王洪阳等回答了调研机构提出的问题。

浙江永强表示，公司订单受关税影响，当前订单为去年所接，价格不变，关税将影响新业务年度订单，预计六七月份明朗。北美市场占比61%，欧洲占比34%。海外产能方面，越南工厂已投产，泰国公司在审批中，将持续推进全球化产能布局。东南亚综合成本与国内有差异，但预计将来差价会逐步减少。公司计划拓展新产品，如火炉桌、烤炉等，围绕户外休闲生活开拓，每年新品占比约30%。2024年利润较好部分原因包括投资收益等非经常性损益，证券投资包括A股、港股等，未来收益取决于市场走势。

截至发稿，浙江永强总市值为72.66亿元，市盈率TTM为15.73，每股净资产为2.06元。

投资者活动主要内容详情如下：

主要内容如下:

一、 签署承诺书

二、 公司订单受关税影响情况?

财迅通讯，4月29日中原内配发布公告，公司于5月21日接受华夏基金等机构调研，董事长 薛德龙,总经理 党增军,副总经理 薛亚辉,财务总监、董事会秘书 李培等回答了调研机构提出的问题。

中原内配表示，调研活动中，公司总经理介绍了公司主导产业和收入结构，主要包括气缸套、活塞、活塞环等内燃机核心零部件，以及汽车电子和制动系统零部件。2023年度公司实现营业收入286,427.96万元，增长24.45%。面对全球降碳趋势，公司将继续开发耐高爆压、轻量化、减摩的内燃机零部件，并开拓氢燃料电池系统及零部件市场。在汽车电子业务方面，公司将依托国内市场经验进军国际市场，并开拓新的电控应用场景。制动系统业务方面，公司将提高双金属复合制动鼓的市占率，并研发满足未来发展方向的盘式制动器。此外，公司正在加速建设泰国工厂以满足海外市场拓展需求，并在氢能领域实现了核心零部件产品的阶段性突破，建成了首条氢燃料电池发动机生产线。在智能驾驶领域，公司参股公司江苏灵动飞扬科技有限公司致力于汽车驾驶辅助系统(ADAS)领域，产品已应用于多家国内汽车品牌。

截至发稿，中原内配总市值为44.90亿元，市盈率TTM为19.87，每股净资产为6.10元。

财迅通讯，4月29日联化科技发布公告，公司于3月12日接受开源证券等机构调研，高级副总裁、董秘 陈飞彪,证券事务代表 戴依依,投资者关系经理 郑天怡等回答了调研机构提出的问题。

联化科技表示，针对公司植保业务，2024年四季度部分产品订单量开始回暖，标志着植保行业“去库存”行情已近尾声。公司将继续执行“大客户战略”和“走出去”战略，通过优化英国子公司和马来西亚工厂布局，提升全球竞争力。

医药业务方面，公司按计划推进，预计保持稳定发展。深化与大客户合作，同时积极拓展新客户、提高研发能力和技术储备。计划投建新的医药车间以满足未来需求。

新能源业务方面，公司相关产品工作按计划进行，以电解液为切入点逐步进入新能源行业。2025年新能源业务营业收入有望实现突破。公司将不断优化技术、质量及运营效率，以保障商业竞争力。

关于英国公司及马来西亚基地布局，公司紧跟客户战略，旨在为客户提供更稳定的供应链和优质服务，以阻挡全客户产业链外移趋势，并激活国内产能，推动国际化发展。

美国关税政策变化对公司影响有限，因公司主要根据客户指定地点交付，且美国口岸交付占比不高。

财迅通讯，4月29日锋尚文化发布公告，公司于11月5日接受华安基金等机构调研，财务总监、董事会秘书 李勇,投资者关系管理 丛嘉志等回答了调研机构提出的问题。

锋尚文化表示，在2024年第三季度，公司实现营收18,662.88万元，同比下降40.99%，净利润也大幅下降。对于国家出台的化债政策，公司表示这将有助于改善其应收账款状况，特别是地方政府或政府平台的欠款。截至9月30日，公司应收账款原值为5.87亿，已计提坏账准备2.81亿。

在冰雪经济领域，公司近年来持续关注并占据重要一环，从平昌冬奥会到北京冬奥会，再到第十四届冬季运动会，公司都积极参与并获得了经济效益和社会效益。目前，公司正在筹备2025年2月在哈尔滨举办的第九届亚洲冬季运动会开闭幕式项目。

此外，公司正在积极备战两个大型活动项目，分别是海南三亚的全国第十二届少数民族运动会开闭幕式和哈尔滨的亚洲冬季运动会开闭幕式，项目金额分别为1.04亿和0.88亿。目前公司在手订单储备充裕，截至9月30日累计在手订单5.54亿。